Bonjour bonsoir,
A partir des données que nous propose le site zone bourse, quel calcul faut-il faire pour déterminer si une action d'une entreprise est sous-évaluée ou sous-évaluée ?
Merci !
Déterminer la valeur d'une entreprise
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Re: Déterminer la valeur d'une entreprise
par Christian » 28 Oct 2017, 13:49
Salut
C'est pas si simple!
La manière la plus rapide est de prendre le capital social de l’entreprise dans ses derniers bilans, d'y trouver le nombre d'actions émises et de diviser ! tu auras le prix d'une action au moment de l'émission du bilan annuel.
Mais le résultat serait très très approximatif car :
Le bilan est fait 1 fois par an, c'est une photo à l'instant T ... mais dès le lendemain cette valeur est fausse du fait de l'activité de l'entreprise !
Imagine un bilan au 31/12 ... le 1/1 il est donc déjà "faut" alors je ne te dis pas ... le 25 décembre de l'année suivante
C'est pourquoi les entreprises "communiquent" des situations intermédiaires ... tous les trimestres ce qui permet d’actualiser la "photo" à l'instant T + x trimestres.
Mais ce n'est pas si simple car dans la valo d'une entreprise à l'instant T, il doit aussi y avoir ce qu'il y a "dans les tuyaux" (ou non)
Je me suis penché dans ma vie passé sur le rachat ou la transmission d'entreprise : C'est pas simple car il existe des dizaines de méthodologies d'estimations d'un entreprise afin d'en déterminer son prix à l'instant T d'une vente !
Le plus cool c'est quand il y a une OPA !! l'acheteur fait une offre à X € ... c'est "un prix" mais qui peut être "discuté" à la hausse et à la baisse ... ce qui une fois de plus va modifier "le prix" ...
ET finalement c'est quoi LE PRIX d'une action ( ou de tout autre produit ) : c'est que que veut bien payer l'acheteur et ce que veut bien recevoir le vendeur ... ni plus ni moins
No'oublie pas "nous les traders" nous ne sommes QUE des commerçants, comme ceux de fruits et légumes ... rien de plus.
Bref ... je ne cherche plus à définir "LE PRIX" d'une action ... je le constate, ni plus ni moins, sur "LE MARCHE" au jour le jour, comme le poisson vendu à la criée. ... et je ne fait que "surfer" sur la vague ... des prix "à la criée".
Bon WE
Christian
C'est pas si simple!
La manière la plus rapide est de prendre le capital social de l’entreprise dans ses derniers bilans, d'y trouver le nombre d'actions émises et de diviser ! tu auras le prix d'une action au moment de l'émission du bilan annuel.
Mais le résultat serait très très approximatif car :
Le bilan est fait 1 fois par an, c'est une photo à l'instant T ... mais dès le lendemain cette valeur est fausse du fait de l'activité de l'entreprise !
Imagine un bilan au 31/12 ... le 1/1 il est donc déjà "faut" alors je ne te dis pas ... le 25 décembre de l'année suivante
C'est pourquoi les entreprises "communiquent" des situations intermédiaires ... tous les trimestres ce qui permet d’actualiser la "photo" à l'instant T + x trimestres.
Mais ce n'est pas si simple car dans la valo d'une entreprise à l'instant T, il doit aussi y avoir ce qu'il y a "dans les tuyaux" (ou non)
Je me suis penché dans ma vie passé sur le rachat ou la transmission d'entreprise : C'est pas simple car il existe des dizaines de méthodologies d'estimations d'un entreprise afin d'en déterminer son prix à l'instant T d'une vente !
Le plus cool c'est quand il y a une OPA !! l'acheteur fait une offre à X € ... c'est "un prix" mais qui peut être "discuté" à la hausse et à la baisse ... ce qui une fois de plus va modifier "le prix" ...
ET finalement c'est quoi LE PRIX d'une action ( ou de tout autre produit ) : c'est que que veut bien payer l'acheteur et ce que veut bien recevoir le vendeur ... ni plus ni moins
No'oublie pas "nous les traders" nous ne sommes QUE des commerçants, comme ceux de fruits et légumes ... rien de plus.
Bref ... je ne cherche plus à définir "LE PRIX" d'une action ... je le constate, ni plus ni moins, sur "LE MARCHE" au jour le jour, comme le poisson vendu à la criée. ... et je ne fait que "surfer" sur la vague ... des prix "à la criée".
Bon WE
Christian
"Le R.O.I de la bourse" : Return On Investment....... Ce qui me permet de vivre chaque jour de ma passion !
"Le seul homme à ne jamais faire d'erreur est celui qui ne fait rien" Theodore Roosevelt
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Re: Déterminer la valeur d'une entreprise
par Wazeump » 30 Oct 2017, 22:33
Je vois, ça m'éclaire un peu plus merci
- Wazeump
Re: Déterminer la valeur d'une entreprise
par Wazeump » 03 Déc 2017, 09:01
Bonjour Bonsoir,
Petite nouvelle, j'ai réussi à avoir la réponse à ma question exacte :
La réponse se trouve en effet dans le bilan :
Actif - Passif = Actif net
Actif net / nombre d'action = Valeur comptable de l'action
Ratio : Cours de la bourse / Valeur comptable, si le ratio est supérieur à 1, l'action est surévaluée, si il est inférieur à 1, l'action est sous évaluée.
Voilà de quoi compléter son analyse technique avec un peu d'analyse fondamentale
Petite nouvelle, j'ai réussi à avoir la réponse à ma question exacte :
La réponse se trouve en effet dans le bilan :
Actif - Passif = Actif net
Actif net / nombre d'action = Valeur comptable de l'action
Ratio : Cours de la bourse / Valeur comptable, si le ratio est supérieur à 1, l'action est surévaluée, si il est inférieur à 1, l'action est sous évaluée.
Voilà de quoi compléter son analyse technique avec un peu d'analyse fondamentale
- Wazeump
Re: Déterminer la valeur d'une entreprise
par Christian » 03 Déc 2017, 13:21
Bonjour
tu as raison ... mais pas que !
je t'encourage à consulter ce document : https://www.isec-aix.fr/wp-content/uplo ... IPONEL.pdf
ou encore celui-ci : https://www.netpme.fr/conseil/trois-met ... ntreprise/
ainsi que celui-ci : https://fr.wikipedia.org/wiki/%C3%89val ... entreprise
ou encore : http://www.agnes-bricard.com/wp-content ... uation.pdf
car ce n'est pas aussi simple.
tu as raison ... mais pas que !
je t'encourage à consulter ce document : https://www.isec-aix.fr/wp-content/uplo ... IPONEL.pdf
ou encore celui-ci : https://www.netpme.fr/conseil/trois-met ... ntreprise/
ainsi que celui-ci : https://fr.wikipedia.org/wiki/%C3%89val ... entreprise
ou encore : http://www.agnes-bricard.com/wp-content ... uation.pdf
car ce n'est pas aussi simple.
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Re: Déterminer la valeur d'une entreprise
par Wazeump » 03 Déc 2017, 13:28
Ah, excellent ! merci pour le partage 
- Wazeump
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