INVESTIR EN BOURSE AVEC ICHIMOKU

[jla]

Month

La dernière chandelle composée essentiellement de mèches, laisse le contrat Bund dans son contexte sans conviction, où l’évolution des cours reste liée aux données fondamentales qui alimentent progressivement le marché en information.
La dernière longue bougie noire date du mois du mois de novembre dernier (T-6). Elle terminait une vague de baisse qui avait amené le contrat d’un niveau de 156.00 à une zone basse autour de 130.00. Depuis conviction et remise en question des précédents mouvements, ont dominé les échanges. Et même si les hausses temporaires n’ont pas été prolongées les mois suivants, on peut penser que le marché a dessiné une base de support sur les niveaux de 130.00.
Cela étant dit, cette base pourra servir aux futurs acheteurs pour ouvrir ou renforcer des positions longues. Et bien que le contexte de long terme soit toujours baissier avec des cours et une LS qui évoluent sous leur nuage respectif, l’aplatissement de la KS sur 150.19 pourra toujours servir d’objectif tant que la zone des 130.00 ne sera pas franchie.


Week

Sur le moyen terme, j’ai cadré les cours entre 132.17 et 137.59.
La dernière chandelle, positive n’apporte pas grand-chose dans la dynamique des prix. Comme on peut l’observer, la précédente séance de baisse a été suivie d’un rebond avant de repartir à la baisse. Cette dynamique de mouvement a pris forme entre le support de 132.17 et la résistance de 137.59.
Je garderai un biais neutre sur cette échéance tant que le contrat n’aura pas dépassé cette zone et développé une vague directionnelle au-delà d’un de ces deux points.
Plat de KS et une TS qui n’est plus vraiment en tendance, soutiennent l’idée d’absence de conviction directionnelle et favorise le maintien des cours au sein de la dérive latérale.

CONCLUSION : Fin de la vague de baisse de long terme en maintien des cours au-dessus de la zone support des 130.00. Pour autant, l’absence de conviction sur le moyen terme ne permet pas encore d’envisager la hausse du contrat en tenue de 130.00. Dans ce contexte, une consolidation peut prendre forme entre 132.17 et 137.59.

[jla]

Week

Changement d’échéance : septembre 2023 contre juin 2023
Il ne s’est pas passé grand-chose cette semaine sur l’évolution du contrat Bund (sept 23).
La dernière chandelle composée essentiellement d’une mèche basse, n’a pas de personnalité particulière vue sa position par rapport aux bougies qui la précède.
Le marché est cadré depuis plusieurs semaines entre un support et une résistance de long terme dont le changement d’échéance a modifié quelque peu les niveaux. Ainsi le support matérialisé par un plat de TS mensuel passe de 132.17 à 131.10 et la résistance concrétisée par un plat de KS se situe maintenant sur 136.64 contre 137.90 précédemment.
Une dérive latérale se développe entre les bornes ainsi définies. Un dépassement toujours possible nécessitera une confirmation. En effet comme nous pouvons le constater depuis le début de l’année, les ruptures ont toujours été remise en question la semaine suivante.


DAY

Sur un horizon plus court, depuis le mois d’avril, le marché peut être cadré au sein d’une dérive latérale bornée par un support sur 132.10 et une résistance sur 136.00. La zone d’équilibre est représentée par le plat de SSB de 134.38.
Dans ce contexte, le passage de la zone d’équilibre permettra d’envisager une hausse des prix sur la résistance de 136.00. Le maintien du contrat sous 134.38 avantagera le biais baissier sur le support de 132.10.
Quoi qu’il en soit, 132.10 et 136.00 ne resteront que des points intermédiaires où le franchissement n’aura pour signification qu’un retour sur le support ou la résistance de long terme respectivement de 131.10 et 136.64.

CONCLUSION : 134.38, point d’équilibre d’une dérive latérale de court terme. 132.10 support intermédiaire avant 131.10 et 136.00 résistance intermédiaire avant 136.64.

[jla]

Week

La BCE a tenu son meeting cette semaine et a augmenté ses taux directeurs de 25 pbs annonçant lors de sa conférence de presse des hausses à venir.
Pourtant aucune évolution notable n’est visible sur le contrat Bund qui continue de se maintenir au sein d’une bande horizontale comprise entre 136.64 et 131.10.
La dernière chandelle revient un peu plus sur la précédente bougie blanche (T-3) sans pour autant parvenir à la remettre en question, comme le montre sa mèche basse.
Dans ce contexte, le court terme nous apporte plus d’éléments. Il permet de cadrer l’évolution du contrat plus précisément entre 132.10 et 136.00.



DAY

Comme je l’ai mentionné dans la partie moyen terme, la dynamique des prix évolue au sein d’une dérive latérale compris entre 132.10 et 136.00.
On observe trois impacts sur le niveau de 132.10 alors que celui des 136.00 reprend une petite fenêtre (gap) ouverte le 11 avril entre 136.00 et 135.93. Pour l’instant n’a pas été invalidée au sens strict de l’analyse en chandeliers.
Dans ce contexte, le plat de SSB de 134.38 représentera la zone d’équilibre de la consolidation. En fonction du positionnement des prix par rapport à 134.38, une hausse du contrat sera envisagée dans un premier temps sur 136.00 voir 136.64 en rupture. A l’opposée, sous 134.38, la cible la plus probable sera 132.10 avec par la suite 131.10 dans l’éventualité d’une cassure.

CONCLUSION : Pas de changement par rapport à la semaine dernière : « 134.38, point d’équilibre d’une dérive latérale de court terme. 132.10 support intermédiaire avant 131.10 et 136.00 résistance intermédiaire avant 136.64 ».

[jla]

Week

La dernière chandelle donne un peu plus d’importance au support intermédiaire de 132.10.
Comme on le constate, il n’y a toujours pas de vraie tendance sur le contrat ce qui m’amène à reprendre les dernières analyses pour en déterminer les supports et les résistances.

DAY

Il en va de même sur le court terme, pas de vrai mouvement de prix, en dehors de la dernière séance où apparait une longue chandelle blanche.
Je n’ai pas suivi les marchés financiers cette semaine donc je n’ai pas d’idée précise sur la cause de sa formation. Mais cette bougie pourrait sortie le contrat de sa léthargie d’autant plus qu’elle termine sa croissance sur 134.38. un dépassement et un maintien des prix au-dessus de ce niveau permettront au contrat Bund de venir tester les points de résistance.

CONCLUSION : « 134.38, point d’équilibre d’une dérive latérale de court terme. 132.10 support intermédiaire avant 131.10 et 136.00 résistance intermédiaire avant 136.64 ».

[jla]

Month

La dernière longue chandelle noire date du mois de décembre 2022. Depuis ce moment, le contrat Bund développe une phase de consolidation horizontale. Cette action des prix est propice à un rebond car en l’absence de vendeurs convaincus, elle donne la possibilité aux acheteurs d’agir avec plus de facilité.
Pour autant, l’absence de mouvement directionnel actuel résulte d’un manque de conviction forte pour amener les prix sur un niveau plus élevé. Le doute domine même si la baisse des cours n’est plus dominante, les derniers chandeliers relativement petits par rapport aux chandelles du début de l’année, traduisent l’absence de certitude.
Le marché reste cadré par des supports et des résistances définis les mois précédents. Le plat de KS de 136.64 sert de résistance. En dépassement, la poursuite de la hausse pourra alors être envisagée. Le plat de TS de 131.10 fait office de support. Sa cassure (en clôture mensuelle) permettra d’envisager une baisse jusqu’au support suivant de 127.06.
Prix et LS évoluent sous leur nuage respectif. Cela signifie que le contexte de long terme est baissier. Sans cassure des extrêmes récents (140.89 -129.41), la TS restera plate un certain temps sur 135.15. dans ce contexte, la hausse sur 136.64 ne sera alors envisageable qu’en dépassement de ce nouveau plat de TS. Cette hausse pourra alors venir chercher le plat de KS de 149.24.
Le moyen terme et le court terme nous donnent d’autres points intermédiaires avant ceux cités sur le long terme.
Week

Sur le moyen terme, une zone de support s’est formée sur 132.10. Comme on l’observe, les différentes baisses hebdomadaires sont allées chercher ce point avant de rebondir.
La direction prise par les différentes courbes Ichimoku nous indiquent que le marché n’est pas en tendance et qu’une consolidation est en cours de développement.

DAY

Le court terme permet de déterminer une résistance sur 136.00. Au cours du mois d’avril, le contrat ouvert un petit gap sur le niveau de 136.00. Les différents rebonds n’ont pas permis l’établissement des prix au-dessus de ce gap ce qui l’a transformé en résistance graphique.
Sur cette unité de temps, les prix dérivent plus ou moins latéralement entre 136.00 et 132.10. La zone d’équilibre de cette consolidation est matérialisée par le plat de SSB de 134.38.
En fonction du positionnement des prix par rapport à ce point d’équilibre, la hausse ou la baisse sera envisagée sur les différents supports ou résistances citées précédemment.

CONCLUSION : 134.38, point d’équilibre. Au-dessus 136.00 puis 136.64. En dessous 132.10 puis 131.10.

[jla]

Week

La baisse de cette semaine est l’une des plus importante depuis le début de l’année. Mais même si la longue chandelle noire traduit une certaine conviction, son développement s’est limité aux bornes évoquées lors des précédentes analyses.
En effet, le contrat Bund est cadré par une résistance intermédiaire et résistance de long terme sur respectivement 136.00 et 136.64. Le support intermédiaire a pris forme sur 132.10 et celui de long terme sur 131.10. Je rappelle que les points de long terme sont plus solides que les intermédiaires.
Le retour sur 131.10 n’implique pas le début d’une nouvelle vague de baisse. Les prix devront s’établir durablement sous le support pour envisager une poursuite du mouvement en direction de 127.06.

DAY

Le graphique de court terme, montre la pertinence du support de 131.10. Les cours ont testé par deux fois ce point sans parvenir à l’invalider. Même si sur la dernière séance de la semaine, le marché a touché un nouveau bas à 130.61, la clôture sur 131.12 permet de garder un biais neutre.
La question de la rupture va se poser pour la semaine à venir. Comme toujours en cassure, la logique de l’inversion des polarités permettra d’envisager ou pas une baisse prolongée. Cette logique implique le maintien des prix sous 131.10 pour valider totalement la rupture et un nouveau biais baissier.
Au sein de la consolidation comprise entre 131.10 et 136.64, les baissiers garderont un certain avantage tant que le contrat se maintiendra sous 131.87.

CONCLUSION : Au sein de la consolidation comprise entre 131.10 et 136.64, les baissiers garderont un certain avantage tant que le contrat se maintiendra sous 131.87.

[jla]

Week

La baisse récente visible à travers un nouveau bas (130.14) reste limitée. Elle ne permet pas de donner un sens baissier à l’action récente des prix.
Le support de long terme de 131.10 a été testé une nouvelle fois mais n’a pas encore été invalidé. Une clôture sous ce niveau sera nécessaire pour envisager la formation d’une nouvelle vague de baisse.
Le dernier chandelier s’apparente au marteau qui se classe dans les chandelles d’indécision. Il montre qu’en cassure de 131.10, les vendeurs n’ont pas tenu leurs positions. Mais une poursuite de la hausse sera nécessaire au cours de la semaine pour éloigner toutes nouvelles tentatives de baisse.
Quoi qu’il en soit, ce type de chandelier donne un bon niveau de support en son point bas (130.14) ainsi qu’un signal baissier en cas de rupture.

DAY

La hausse de la dernière séance de vendredi est positive car elle se positionne après un quelques jours d’hésitation. En effet, en fusionnant les chandelles de mercredi et de jeudi (J-2 et J-3), j’obtiens un doji. Ce dernier se place après une vague de baisse et il est suivi par un chandelier blanc, favorable à la hausse. Le doji montre le basculement du rapport de force sous un support important. Cette action des prix a permis de ramener le contrat Bund au-dessus de 131.10.
La forme des courbes Ichimoku suggère que le marché n’est plus en déplacement. C’est probablement pour cette raison que la cassure du support n’a pas entrainé l’arrivée de nouveaux vendeurs.

CONCLUSION : Support de long terme sur 131.10.
La cassure de 130.14 pourrait amener les indécis à ouvrir de nouvelles positons shorts.

[jla]

Week

Rien de particulier cette semaine en ce qui concerne l’évolution du contrat Bund.
Comme nous pouvons le constater, ce dernier a testé une nouvelle fois son support de 131.10 sans parvenir à l’invalider.
La chandelle de la semaine n’a pas de personnalité particulière mais à travers ses mèches, une haute et une basse d’amplitude équivalente, on peut penser que l’incertitude directionnelle reste le sentiment dominant du marché.
Le contexte de moyen terme est baissier avec des cours et une LS qui continuent d’évoluer sous le nuage. Le plat de KS de 134.38 restera une force de rappel ainsi qu’une résistance dans l’hypothèse d’un prolongement de la hausse des prix.
La TS a de grande chance de se stabiliser sur les niveaux actuels favorisant le développement d’une consolidation entre 134.88 et 130.14.

DAY

Sur cette unité de temps, on peut observer que la rupture du support de 131.10, n’a pas vraiment déclenché l’apparition d’une nouvelle vague de baisse. Le contrat a développé une sorte de consolidation horizontale autour de 131.10, résultant de l’absence de conviction forte quant à la poursuite de la baisse.
Ce cas de figure montre bien que l’analyse technique donne des probabilités de réalisation mais pas de certitudes.
La hausse qui a suivi le retour sur 131.10 et après un plus bas à 130.14, a permis au contrat de regagner un peu plus de 2 figures en seulement 2 séances. La longue bougie sans ombre du 23 août est positive. Après sa formation, on pouvait penser que le marché avait choisi une direction haussière mais la baisse des deux derniers jours de la semaine semble nous dire que ce n’est pas forcément le cas.
Pour autant, après ces 2 figures de hausse, le marché avait besoin de souffler pour entrainer plus d’acheteurs dans son mouvement. Dans le cas, une « respiration du marché » sous forme de pause devra se limiter à 132.00. Si ce point médian de la chandelle blanche est enfoncé, cela signifiera qu’il n’y a pas de courant acheteur capable de ramener le contrat Bund sur les points de résistance déterminés sur le moyen terme.
Les courbes Ichimoku suggèrent l’absence de tendance sur le court terme et militent pour un maintien des prix entre supports et résistances.
CONCLUSION : Toujours pas de tendance sur le contrat Bund avec un support important sur 131.10.

[Triades]

Merci JLA pour cette excellente analyse

[jla]

Month

Les derniers chandeliers, de par leur constitution, montre une absence de conviction (ne pas tenir compte de la dernière petite chandelle noire qui représente le début du mois de septembre). En effet la taille des corps vrais de ces bougies est limitée, comparé à celle du début de l’année.
Après la forte baisse qui a débuté en janvier 2022, cette succession de chandelles tend à nous indiquer que le mouvement touche à sa fin. Mais si ce dernier est terminé, rien ne permet de favoriser un renversement en direction de la hausse. Il n’y a pas encore de chandelles positives capables d’amener un plus grand nombre d’acheteurs à ouvrir des positions.
Dans ce contexte, un développement sans tendance précise au cours des prochains mois peut être envisagé. Cette absence de tendance favorisera une consolidation des prix. Et comme le montre le graphique, l’absence de direction cadre le marché entre le support de long terme de 131.10 et la résistance elle aussi de long terme de 136.64.
Pour autant, la chandelle du mois de mars comprise entre 129.41 et 139.35 définie la TS actuellement sur 134.38. La position des prix sous cette courbe, elle-même sous son nuage donne un avantage à la baisse. Mais entre 129.41 et 139.35, la TS s’aplatira pour confirmer l’absence de tendance et favoriser le maintien du contrat entre supports et résistances évoqués précédemment.

CONCLUSION : Poursuite d’une évolution sans tendance qui peut être bornée par une résistance à 136.64 et un support à 131.10.
La TS sur 134.38 servira de pivot pour le mois de septembre et permettra d’envisager un test du support ou de la résistance.
Pas de mouvement directionnel convaincu avant le dépassement de 139.35 ou la cassure de 129.41.