INVESTIR EN BOURSE AVEC ICHIMOKU

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Week

Le contexte reste haussier mais l’indice ne parvient plus à progresser.
De par sa construction, la TS s’est aplatie. Sous 5568, elle bougera légèrement au cours des deux prochaines semaines puis s’aplatira. A travers son évolution, nous pouvons constater un arrêt de la dynamique haussière des prix.
La dernière chandelle est noire et montre un peu plus de détermination que les bougies précédentes. Une poursuite de la baisse la semaine prochaine en rupture de 5331, devrait amener l’indice sur le plat de KS de 5128. Ce plat se poursuivra tant que le haut récent ne sera pas dépassé.
Ce plat de KS sera renforcé par l’ancienne résistance de 5100 ainsi que par la barrière des prix de la LS.
Une cassure de cette zone signalera un changement majeur dans le comportement des investisseurs qui jusqu’à présent sont à la recherche d’opportunités lorsque les prix baissent.


DAY

L’indice est cadré par une résistance sur 5542 et un support qui reprend le bas récent de 5294.
Le plat de KS de 5431 se prolongera un certain temps. il nous servira de repère pour envisager la hausse ou la baisse. Avec un indice sous 5431, la baisse est ainsi favorisée.
La baisse des cours de la semaine s’est arrêtée sur 5314 soit proche du support de 5294. En rupture de la borne haute du nuage (SSA), les prix ont pénétré le Kumo.
Dans le nuage, l’indice évolue dans sa zone d’équilibre comprise entre 5420 pour la SSA et 5173 pour la SSB.
Il faudra attendre une rupture de la SSB de 5173 pour envisager un début de remise en question du biais haussier de court terme. Cette SSB renforce la zone de support de moyen terme comprise entre 5100 et 5128.
Cette zone ne sera envisagée qu’en cassure du bas récent de 5294. En effet cette rupture validera une figure graphique en double top irréguliers dont l’objectif théorique se situera sur 5075.

CONCLUSION : Baisse sous 5431. Avec une forte zone de support étalée entre 5128 (plat de KS), 5100 (ancienne résistance) et 5075 (objectif théorique du double top).
Pas de remise en question de l’avantage haussier tant que l’indice évoluera au-dessus de cette zone.

[jla]

Month

L’indice a validé ce mois ci un nouveau haut à 5568 sans pour autant poursuivre sa progression.
Le contexte de long terme est haussier avec des cours et une LS au-dessus de leur nuage respectif mais malgré la correction du mois, le marché reste suracheté.
Sans un dépassement du haut récent de 5568, la TS restera plate sur son niveau actuel de 5021 et servira de support. Ce plat traduit l’absence de dynamisme de déplacement. Il favorise le développement de zones de consolidation.
Toujours sous 5568, la KS arrêtera sa progression pour se stabiliser sur 4775. Ce plat aura pour effet d’attirer les cours à lui.
La dernière bougie forme avec la précédente une couverture en nuage noire, proche d’un avalement baissier soit respectivement une structure d’alerte baissière et une formation de retournement. Ces combinaisons sont renforcées par un sommet en pince qui se classe dans les alertes baissières. Suite à cette structure, l’inquiétude des acheteurs sera croissant si l’indice ne parvient pas à valider de nouveaux hauts. Le stress sera à son comble si l’ancienne résistance de 5100 ne sert pas de support. Cette situation les incitera à réaliser leurs gains.

CONCLUSION : Si 5568 n’est pas dépassé rapidement, les acheteurs seront incités à réaliser leurs gains. Cette action sera amplifiée en cassure de 5100.

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Week

Les nouveaux droits de douane appliqués par les USA au reste du monde ont placé les marchés actions dans la méfiance et développé une recherche vers la sécurité (voir analyse du contrat Bund) qui consiste à transférer les actifs à risque vers des supports plus surs tels que les emprunts d’état.
Pour autant, malgré ces transferts, le contexte de moyen terme est toujours haussier.
L’ancienne résistance de 5100 n’a pas servi de support ainsi que tous les points proches susceptibles de le renforcer.
Ces nombreuses ruptures ont ramené l’indice sur la borne haute de son nuage (SSA) situé sur 4780 (plus bas de la semaine à 4825). Mais ce sera le plat de SSB de 4557 qui sera important pour la suite. En effet les plats sont des supports (ou résistances) difficiles à passer.
En dehors de sa solidité, son franchissement placera l’indice dans un environnement baissier du fait que prix et LS se situent actuellement au-dessus de ce même support et qu’en cassure ils évolueront sous le nuage.
Le dernier long chandelier noir est fortement baissier mais il résulte d’une fuite vers la qualité dans l’attente d’une logique rationnelle. Un retour des cours au-dessus de 5090 permettra d’envisager une remise en question de la situation actuelle.
Dans le cas contraire, poursuite de la baisse en cassure de 4836 avec pour première cible 4557.
DAY

Le contexte est plus problématique sur le court terme parce que cours et LS sont venus s’établir sous leur nuage respectif ce qui place cette unité de temps dans un environnement baissier.
La baisse trouvera en support les bas de la fin de l’année 2024 soit 4690.
L’absence de mèches hautes sur les deux derniers longs chandeliers noirs montre que le marché n’avait pas d’autre alternative que la baisse. Une remise en cause de cet environnement passera par un dépassement de 5090, ouverture de la séance de vendredi.

CONCLUSION : contexte de flight to quality qui a placé le marché action dans un environnement baissier. Le sentiment baissier se maintiendra tant que les prix évolueront sous 5090. L’environnement de moyen terme passera baissier en cassure de la SSB de 4557.

[jla]

Week

4540 a été le plus bas récent. 4557 matérialisé par un plat de SSB a été le support qui a permis un rebond de l’indice. Même si ce support en tant que plat pouvait être envisagé, il devait tenir pour ne pas placer les cours et la LS dans un environnement baissier de moyen terme.
Ainsi le contexte de moyen terme reste positif. Mais de nouvelles craintes quant à l’évolution de l’économie mondiale devrait amener le marché à tester une nouvelle fois ce point de 4557.
Pour l’instant, le rebond des prix reste limité. Il ne permet pas une remise en cause de la baisse. La dernière chandelle blanche est trop limitée en amplitude pour atténuer l’impact négatif du marubozu noir de la semaine du 31 mars qui a vu les cours passés de 5328 à 4825.
TS et KS se sont aplaties pour former une résistance sur 5054. Ce point sera renforcé par un plat de SSB futur sur 5021.
Ce ne sera qu’en dépassement de cette zone comprise entre 5021 et 5054 que l’on pourra envisager un retour sur les hauts récents.



DAY

Quant au contexte de court terme, il est baissier. Prix et LS évoluent sous leur nuage.
KS et SSB future, plates toutes les deux, forment une zone de résistance comprise respectivement entre 5027 et 5054.
Ces courbes renforceront la zone de résistance 5021-5054 observée sur le moyen terme.
La taille des corps vrais des derniers chandeliers indique qu’avant le long Week End de Pâques, les intervenants n’ont pas cherché à prendre position.

CONCLUSION : Support majeur sur 4557. Le rebond issu de ce point ne s’est pas matérialisé en courant acheteur déterminé. Le doute et l’hésitation subsistent. Prochaine zone de résistance sérieuse dans ce contexte où la hausse progresse lentement, 5021-5054 qui prendre des données hebdomadaires et journalières.

[jla]

Week

Le maintien des prix au-dessus du plat de SSB de 4557, issu en partie du report des droits de douane des USA sur le reste du monde, a permis un rebond des indices boursiers.
Malgré la forte volatilité, le contexte haussier de l’Eurostoxx 50 n’a pas été remis en question et les cours évoluent toujours dans un environnement positif.
La LS est revenue au-dessus de sa barrière de prix et plus aucun obstacle en dehors des résistances techniques, ne devrait gêner une nouvelle vague de hausse.
La hausse des cours a remis en cause partiellement la longue chandelle noire de la semaine du 31 mars (T-4). Une poursuite de la progression au-delà de 5312 annulera l’impact négatif de ce marubozu noir (T-4) et permettra d’envisager un retour de l’indice sur ses hauts récents.



DAY

Le court terme reste baissier mais une poursuite de sa progression devrait lui permettre de changer d’environnement.
Le dépassement du plat de KS donnera la possibilité à l’indice de venir tester son nuage. Ce dernier sera compris entre 5242 (SSB) et 5418 (SSA).
Un échec de dépassement pourrait ramener le marché en direction du plat de KS de 5027.
La TS trop éloignée des prix laisse peu de place à un dépassement du nuage.
La réduction de la taille des deux dernières bougies quant à elle montre une perte de dynamisme de la hausse des cours. Cette situation est favorable à une correction.

CONCLUSION : Correction des prix envisagée tant que l’indice se maintiendra sous la zone de résistance comprise entre 5242 et 5418.

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Month

Le contexte haussier de long terme n’a été remis en question à aucun moment. Comme on peut le constater, les cours et la LS évoluent toujours au-dessus de leur nuage.
Pour autant la forme plate prise par la TS et la KS nous indique que le marché n’est plus en mouvement. La TS de 5021 se décalera légerement le mois prochain. Ses composantes seront cadrées par le haut de 5568 et le bas de 4540. La KS continuera d’être plate et servira de force de rappel sur 4774.
L’incertitude quant à l’avenir du commerce mondial et la croissance mondiale continuera de peser sur les prix. IL est donc peu probable dans cet environnement, d’avoir un dépassement du haut récent de 5568.
La fusion des derniers chandeliers fait mieux ressortir l’absence de conviction. Les bougies de février et de mars fusionnées donnent un doji pierre tombale, annonciateur d’un retournement de tendance. Mais la chandelle du mois d’avril de par sa longue mèche basse peut être assimilée à un pendu. Sa mèche basse dessine une zone d’achat entre 4540 et 5160. Et son plus bas devrait dans un premier temps servir de support.
Cette chandelle va nous permettre d’interpréter les prochains échanges. Il devient maintenant essentiel que les prix continuent leur progression au-delà de 5270 pour rassurer les acheteurs qui ont pris position entre 4540 et 5160. Un maintien des cours sous 5270 placera les haussiers dans une situation inconfortable. Certains seront incités à retourner leurs positions longues mais il faudra attendre la cassure du 4540 pour envisager une nouvelle vague de baisse ayant pour cible la borne haute du nuage, soit la SSA 3809 avant le plat de SSB de 3359.

CONCLUSION : Pas de conviction forte tant que le climat économique restera incertain.
Zone d’achat entre 4540 et 5160. Mais 5270 devra être dépassé pour rassurer les acheteurs Sans nouvelle hausse, ces derniers seront incités à protéger leurs positions.

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Week

Nouvelle progression des prix cette semaine avec un indice qui clôture sur 5427.
Le contexte haussier de moyen terme n’a pas été remis en question. On constate que les prix et la LS évoluent sans contrainte au-dessus de leur nuage respectif.
Pour autant, les prix sont éloignés de la TS. L’écart entre l’indice et cette courbe ne permet pas d’envisager une rupture de la résistance de 5544 dans l’éventualité d’une poursuite de la hausse. La position prix / TS indique que le marché est suracheté.
La KS qui s’est aplatie sur 5054 gardera la même configuration tant que le marché évoluera entre 4540 et 5568. Là aussi, il est impensable (mais pas impossible comme toujours avec les marchés) que la résistance de 5544 soit dépassée. En théorie, le plat de KS influe sur la progression des cours et joue le rôle de force de rappel.
Dans ce contexte sous 5568, un retour sur la KS sera envisageable. Il permettra à l’indice de revenir sur sa TS, condition favorable à la venue de nouveaux hauts.



DAY

La personnalité d’une bougie est fonction des bougies qui la compose. La dernière bougie hebdomadaire est blanche, d’amplitude acceptable, donc positive. Mais lorsque l’on y regarde de plus près, elle est composée de petites chandelles (Daily) qui manquent de conviction.
Malgré tout, les prix et la LS viennent de s’affranchir de la résistance de 5425 qui matérialise la partie haute d’un nuage passé.
Dans ce contexte, une poursuite de l’optimisme des investisseurs se traduira par un maintien des cours au-dessus de 5425 et une progression vers la zone de résistance de 5544-5568.
Cette hausse des prix, conditionnée par un maintien au-dessus de 5425, a peu de chance de se traduire par une cassure de zone de résistance. Le marché est actuellement suracheté et les chandelles montrent l’absence de conviction forte.

CONCLUSION : Poursuite de la hausse en maintien des prix au-dessus de 5425. Le marché est suracheté. Il a besoin de corriger. Cela laisse peut de place à une cassure des hauts récents de 5544, voir 5568.

[jla]

Week

Le contexte reste suracheté avec des prix qui sont toujours un peu trop éloignés de la TS et de la KS.
Le plat de KS de 5054 se poursuivra encore un certain temps, il sera renforcé par le plat de SSB futur de 5021. Comme toujours, ces courbes serviront dans un premier temps de support mais la KS sera aussi une force de rappel à ne pas négliger pour l’évolution à venir de l’indice.
La dernière chandelle est dans ce contexte suracheté, un peu courte pour signaler un probable retournement des prix. La fusion avec la précédente donne un doji porteur d’eau qui traduit une indécision majeure (ici droit de douane US pour l’Europe). Cette bougie nous dit que si le doute se poursuit, les prix ne vont plus progresser et les prises de profit vont se développer.



DAY

Le contexte de surachat est défini par un indicateur technique qui a développé une inertie haussière. Associé à la dernière chandelle qui revient sur 7 séances de hausse, le retournement de mouvement valide un changement de contexte sur le court terme.
La LS s’est repositionnée dans son nuage en cassure de la SSA qui pouvait servir de support sur 5430. La reprise de la hausse sera ainsi conditionnée par un retour du marché au-dessus de cette nouvelle résistance.
Le point bas du dernier chandelier de 5252 sera quant à lui un support intermédiaire. L’incertitude des acheteurs déjà en position sera exacerbée en cassure de ce point. En maintien, ils pourront toujours envisager un retour du courant acheteur et conserver leurs positions.

CONCLUSION : Développement d’une période de doute, liée au contexte économique.
5252 en support, et sous lequel les acheteurs chercheront à réaliser leurs gains (ou limiter leurs pertes). 5430 en résistance à dépasser pour envisager le retour d’un courant acheteur.

[jla]

Month

La chandelle du mois d’avril traduisait une forte volatilité ainsi qu’une grande incertitude.
La bougie du mois de mai n’a pas sorti le marché de cette environnement incertain.
Le contexte est haussier, cours et LS évoluent au-dessus de leur nuage mais c’est maintenant la poursuite de la progression des prix qui pose problème.
En effet, sous le haut récent de 5568, la TS restera plate et validera l’absence de dynamique de mouvement.
Toujours sous ce point haut de 5568, la KS poursuivra son déplacement horizontal sur 4780. Elle servira de force de rappel et de support dans le cas d’une augmentation du stress liée aux contraintes économiques.
Quoi qu’il en soit, la clôture de la dernière chandelle est positive. Elle dépasse le niveau d’ouverture de la chandelle précédente de 5270 et cette action devrait réconforter les acheteurs.
Mais au-delà de l’action récemment positive des cours, la zone haute de prix de 5544-5568 devra nécessairement être dépassée pour envoyer un message clair aux acheteurs. Sans dépassement, ces derniers seront plus facilement incités à réaliser leurs gains plutôt que de voir le marché revenir sur le bas de la chandelle du mois d’avril, c’est-à-dire 4540.

CONCLUSION : Sous 5568, absence de dynamisme de mouvement même si le contexte reste haussier.
Le dépassement de 5270 est positif mais sans de nouveaux hauts, les acheteurs seront plus enclins à réaliser leurs gains si l’indice ne progresse plus.

[jla]

Week

L’environnement de moyen terme est haussier. Mais l’aplatissement de plusieurs courbes qui compose l’analyse en nuage, indique que la dynamique de déplacement n’est plus là.
Ainsi, la LS n’a pas de contraintes pour évoluer à la hausse. Les prix quant à eux devront dépasser le récent point haut de 5568 pour envisager le retour de courbes Ichimoku croissantes.
De par sa construction, la TS va prochainement repartir à la hausse. Elle permettra à la SSA (partie haute du nuage) de retrouver une direction ascendante.
Mais en dehors de cet effet « construction » la KS restera plate tout comme la SSB. Ces deux courbes traceront pour les prochaines semaines une zone support entre 5054 pour la première et 5021 pour la seconde.
Sous 5568, la KS restera plate est aura une fonction de force de rappel.



DAY

L’élément positif sur le court terme est concrétisé par le dépassement par la LS de la bordure haute de son nuage. Les cours de leur coté devront s’affranchir de la résistance intermédiaire de 5454 pour envisager un retour des prix sur le sommet de 5568.
La SSB plus ou moins plate avec la SSA croissante ne concrétisent un mouvement directionnel. Cette différence de direction entre SSB et SSA traduit de la volatilité et laisse envisager une correction de l’indice.
Les chandelles restent de petite taille. Elles manquent de conviction et à l’approche de la résistance de 5454, les acheteurs pourraient chercher à réaliser une partie de leurs gains.

CONCLUSION : Les prix se rapprochent du sommet de 5568, mais ils devront dans un premier temps s’affranchir de la résistance intermédiaire de 5454. Quoi qu’il en soit, la configuration graphique des courbes Ichimoku ne plaide pas pour un dépassement des résistances, tout comme les chandeliers journaliers qui montrent l’absence de conviction.