INVESTIR EN BOURSE AVEC ICHIMOKU

[jla]

Week

Nouvelle semaine de baisse limitée pour l’indice Eurostoxx50. La remise en question du dernier marubozu blanc passera dans un premier temps par un retour des prix sous son point médian de 5002 puis dans un second temps par une clôture sous sa base de 4920. En effet si le contexte est favorable à la poursuite de la hausse, chaque correction de prix sera mise à profit pour ouvrir des positions longues. Par contre une cassure du point bas de 4920 signifiera que le marché est allé trop loin et qu’il a besoin de corriger davantage pour envisager un nouveau rebond.
Sans nouveaux hauts, les lignes Ichimoku nous informent sur l’état du marché. Ainsi la TS plate nous indique que l’indice n’est plus en mouvement. La KS quant à elle va revenir sur 4750 et s’aplatir sur ce niveau, créant un bon support en cas de cassure de 4920

DAY

La dernière bougie a permis à l’indice de se maintenir en zone haute de prix. Elle donne un signal positif pour un rebond de la vague de baisse qui a débuté après le retour de l’indice sur 5100.
Mais la fusion des deux derniers chandeliers en un doji traduit le manque de conviction des intervenants.
Ce doji va alors tracer un support et une résistance dont le passage permettra d’envisager la suite à donner quant à l’évolution des cours. En résistance, nous avons 5064 et en support 4991. A noter qu’un plat de KS sur 4993 renforce le support. Ce plat se prolongera une dizaine de jours.

CONCLUSION : Pas de remise en question de la hausse tant que l’indice ne s’établira pas sous 4920.
L’hésitation dominante donne une résistance sur 5064, point au-delà duquel un retour sur le précédent sommet sera envisagé. Le support se situe sur 4991 et sa rupture amènera dans un premier temps, le marché sur 4920.
La fenêtre (gap) ne sera envisagée qu’après la cassure de 4920.

[jla]

Month

Après la chandelle d’alerte en nuage noir, proche de l’avalement baissier du mois d’avril, le mois de mai n’a pas poursuivi le mouvement de baisse pour clôturer la session sur des nouveaux bas.
Pour autant, l’alternative au risque baissier ne s’est pas traduite par un retour d’un courant haussier convaincu. La dernière chandelle composée d’une ombre haute montre ainsi que la reprise de la hausse n’a pas fait l’unanimité. Elle place ainsi l’indice dans un environnement incertain où la seule issue pour les acheteurs est de voir le marché dépasser et s’établir au-dessus de 5100.
Dans l’éventualité d’un maintien des prix sous 5100, la baisse trouvera comme supports les plats qui se développent sur 4557 pour la TS et 4185 pour la KS.



Week

Le risque baissier s’est matérialisé sur le moyen terme à travers une figure graphique baissière en double sommet.
Avant d’en parler je voudrais revenir sur l’idée déjà évoquée, que le dernier long chandelier blanc ne sera remis en question qu’en cassure de sa base de 4920. Tant que le sentiment sera haussier, chaque retour en direction de sa base sera mis à profit par les haussiers pour ouvrir des positions longues à moindre coût.
La cassure de 4920 nous indiquera que le sentiment du marché a évolué, laissant place à une baisse possible. Ce mouvement validera alors un double sommet dont l’objectif théorique se situera sur 4730 (voir aussi la KS qui s’aplatira sur 4750).
Le plat de TS montre que le marché évolue sans direction. Cela permet d’envisager une consolidation des cours entre 4920 et 5100.



DAY

Depuis le haut de 5100, la décomposition de la dernière vague de baisse s’inscrit dans un mouvement baissier. Ce sera le cas tant que 5071 ne sera pas dépassé.
La structure de poussée (J-3 et J-2) se classe dans les poursuites de mouvement, ici à la baisse. Le doji de fin de semaine n’apporte pas un avantage à un éventuel rebond.
La remise en cause de la ligne de poussée baissière passera par un établissement du contrat Bund au-dessus de 4995. Ce point se trouve renforcé par un plat de KS qui pourra se développer sur ce niveau au cours de la semaine.
En avril dernier, le nuage a servi de support au marché et cela peut se reproduire en juin où un petit plat de SSB sur 4896 renforcera les bas récents de 4884/88.
En rupture des supports que je viens d’évoquer, la cible sera la fenêtre ouverte le 22 février entre 4782 et 4812. La baisse plus étendue ne sera envisagée qu’en clôture des prix sous 4782.

CONCLUSION : La poursuite de la hausse a des ratés. Un risque de correction baissière sur 4730 existe en cassure de 4920. Mais pour envisager une bascule du rapport de force à l’avantage des vendeurs, la baisse devra ramener l’indice en clôture sous 4782.

[jla]

Week

Le marché est cadré au sein d’une dérive latérale comprise actuellement entre 4884 et 5100.
Au sein de cette zone de consolidation, l’incertitude domine comme le montre la dernière chandelle qui reprend les caractéristiques du pendu.
Cette dernière chandelle nous dit qu’une hausse au cours de la semaine sera nécessaire pour amener les acheteurs à reprendre le dessus et permettre à l’indice de dépasser la résistance de 5100.
Le plat de TS confirme l’absence de dynamique de mouvement.
Attention au risque de formation d’un double top qui en rupture du support de 4884 donnera un objectif théorique sur 4668.




DAY

Les croisements du nuage futur plaident pour la fin du mouvement haussier issu des bas d’octobre derniers sur le niveau de 4000.
La dérive latérale semble être l’alternative à la fin de la hausse. Elle limite le potentiel de baisse des prix. La combinaison des deux derniers chandeliers oppose baisse et potentiel haussier.
Nous avons d’un côté un avalement baissier qui plaide pour un retour des prix dans la partie basse de la consolidation soit 4884. Mais la bougie proche du pendu donnera la possibilité aux acheteurs de reprendre le dessus en dépassement de 5072.

CONCLUSION : Consolidation des prix au sein d’une dérive latérale comprise entre 4884 et 5100. Baisse envisagée si l’indice ne parvient pas à s’établir au-dessus de 5072.

[jla]

Week

La cassure de 4884, support de la dérive latérale (5100-4884) donne un objectif théorique sur 4668. Mais la dernière chandelle ne valide pas totalement cet objectif. Sa clôture sur 4907 replace l’indice au sein de la dérive latérale.
L’action des prix, redonne un avantage à la consolidation des prix mais dans le contexte de forte incertitude (voir analyse du contrat Bund pour plus de détails) un maintien des cours au-dessus de 4884 sera nécessaire pour annuler l’impact négative de la précédente cassure.
Les deux derniers chandeliers forment un harami qui se classe dans les alertes. La seconde chandelle montre des rachats de shorts qui pourront inciter les vendeurs à revoir leurs positions si l’indice parvient à revenir au-dessus de 4933 et s’y maintenir.




DAY

Le bas du 14 juin sur 4819 redonne de l’importance à la fenêtre ouverte le 22 février entre 4782 et 4812.
Le biais sera neutre à haussier tant que le marché ne sera pas revenu en clôture sous 4782.
Les fenêtres sont des figures de continuation de tendance en chandeliers japonais. Mais vue le contexte actuel de recherche de sécurité, je n’avantagerai pas aujourd’hui le biais haussier au-dessus de 4782. Pour cette raison que je préfère opter pour la neutralité.

CONCLUSION : Un retour des prix sous 4884 avantagera la reprise de la baisse des prix.
Pas d’extension de la baisse tant que 4782 servira de support en clôture.

[jla]

Month

Le contexte de long terme est haussier. Prix et LS évoluent au-dessus de leur nuage respectif et il n’y a plus d’obstacles qui pourraient entraver leur progression.
Après un contexte suracheté, visible par un écart un peu trop important entre les prix et la TS, la correction des ces derniers mois a permis un retour à une situation la plus adéquate pour une progression de l’indice.
Les courbes Ichimoku se stabilisent. Elles nous indiquent que la dynamique de hausse s’est ralentie. Mais cela ne remet pas en question le contexte positif sur cet horizon de temps.
Le plat de KS de 4185 sera une force de rappel et un support solide au cours des prochains mois.
La chandelle du mois d’août reprend les caractéristiques du pendu. Il n’a pas pris forme sur un sommet mais se situe en zone haute de prix. Il montre que la baisse sur ce mois d’aout n’a pas permis une bascule du rapport de force. Mais même si les vendeurs n’ont pas tenu leurs positions, sous 4960, un sentiment d’inquiétude a maintenant pris forme. Il devrait tenir les acheteurs en alerte et les préparer à réaliser leurs gains si l’indice revient et casse les 4473 points, point bas de la mèche.
Quoi qu’il en soit, en cassure de 4473, la KS sera là pour soutenir le marché et inciter les acheteurs à reprendre de nouvelles positions.

Week

Sur cette unité de temps, le contexte reste haussier malgré les baisses de ces dernières semaines. Comme on peut l’observer, le nuage est croissant et a servi de support au début du mois d’août.
Pour autant la forme aplatie des courbes nous indique que le marché n’est plus en mouvement. TS et KS évoluent depuis plusieurs semaines sur respectivement sur 4762 et 4797. La SSB qui s’est aplatie sur 4555 confirme l’absence de tendance. La SSA quant à elle nous indique l’évolution de la volatilité au cours des semaines passées.
Sans dynamique haussière, les prix peuvent corriger sans pour autant inverser la tendance. La forte baisse de la semaine trouve son explication dans ce contexte. La réduction de l’amplitude des dernières chandelles blanches portait déjà les signes d’un affaiblissement du mouvement haussier. L’avalement de plusieurs semaines laisse penser que le rapport de force est à l’avantage des baissiers. Mais cette longue chandelle noire a pour conséquence d’avoir consommé une bonne part du courant vendeur.
Avant d’envisager le support de long terme de 4185, il reste encore une zone de support solide matérialisée par le plat de SSB de 4555 et le bas récent de 4473.
DAY

Sur cette unité de temps, le twist du nuage futur ne permet pas d’envisager le retour d’un environnent baissier de court terme. Peut-on alors envisager une forme de consolidation comprise entre 4571 (clôture du marteau du 05 août) et 4890 (hauts récents) ? La zone d’équilibre sera alors concrétisée par le plat de SSB de 4762.
A travers la succession de chandelles noires et l’observations des ouvertures et des clôtures successives, la baisse de ces derniers jours a été trop rapide et trop impulsive. C’est plus une fuite en avant qu’un mouvement réfléchi.
Ce manque de rationalité donne un peu plus de poids à une évolution de type consolidation avec actuellement sous 4762 une cible limitée sur 4571.

CONCLUSION : Malgré la baisse des cours de ces dernières semaines, le contexte haussier de long terme et de moyen terme n’est pas remis en question. Un prolongement de la baisse sur ces unités de temps, devrait trouver en support 4185.
Sur un horizon de court terme l’emballement du marché manque de cohérence. La dynamique des prix plaide pour une consolidation entre 4571 et 4890.

[jla]

Week

Pas de remise en question de l’environnement haussier sur le moyen terme. Les plats de TS et de KS se poursuivent respectivement sur 4756 et 4797. Ces lignes serviront de support pour envisager le cas échéant un test de la bordure haute du nuage qui se situera pour la semaine sur 4641.
Lorsque que la SSB est plate, la volatilité est représentée par la borne haute du nuage futur. Cette dernière s’est stabilisée même si elle reste sur un niveau relativement élevé.
La longue chandelle noire (T-2) a eu pour conséquence d’assécher une bonne partie du courant vendeur. Elle explique en partie la hausse de cette dernière semaine. elle se s’approche de la structure de poussée. Son ouverture sur les niveaux de clôture de la semaine précédente ne lui donne pas autant de poids qu’une formation ouvrant avec un gap baissier. Mais ces deux chandeliers tracent un support sur 4738, point au-dessus duquel les vendeurs chercheront à protéger leurs gains si les prix ne parviennent plus à baisser.



DAY

Sur le court terme, le twist du nuage et le rebond des prix permet d’envisager une consolidation des prix. Peut-on alors envisager une forme de consolidation comprise entre 4571 (clôture du marteau du 05 août) et 4976 (hauts récents) ? La zone d’équilibre sera alors concrétisée par le plat de SSB de 4762.
Ainsi le dépassement récent du plat de 4762 plaide pour une poursuite de la hausse en direction de 4976.
Mais cette cible de 4976 trouvera sur sa route la fenêtre ouverte de 04 septembre entre 4912 et 4889. Ce sera une résistance difficile à passer si le marché manque de conviction. Je rappelle qu’une fenêtre ne peut être invalidée que par une clôture au-delà de son point d’ouverture c’est-à-dire 4912.

CONCLUSION : Rebond positive qui devra être confirmé par un maintien des prix au-dessus de 4738. La consolidation de court terme limite le potentiel de hausse des prix. Pas de poursuite de la hausse tant que l’indice n’aura pas clôturé au-dessus de 4912.

[jla]

Week

Le contexte haussier de moyen terme s’affaibli sans pour autant être remis en question. Le retour de la LS sous les prix ne permet plus d’envisager une poursuite de la hausse des cours sans obstacle.
Les prix sont un peu trop éloignés de la TS qui devrait se stabilité sur le niveau actuel de 4730. De son coté, la KS prolongera son plat sur 4797. Ces deux courbes nous indiquent que le marché n’est plus en mouvement et ce contexte facilite des corrections limitées en amplitudes.
La structure de poussée de la semaine précédente (T-2) a permis une poursuite de la hausse. Mais la dernière chandelle avec sa mèche haute ne traduit pas une réelle remise en cause de baisse matérialisée par la longue chandelle noire. Le dépassement de 4845, point médian du chandelier noir n’a pas inquiété les vendeurs qui sont repassés à l’action à l’approche de son point haut de 4955.
Pour retrouver du potentiel haussier, l’indice devra s’établir au-dessus de 4955. Mais cela aura pour effet d’éloigner les prix du plat de KS ce qui aura pour conséquence freiner la dynamique de hausse en dépassement de 4955.

DAY

J’ai évoqué la semaine dernière la formation d’une phase de consolidation liée au croisement du nuage futur. Cette dernière est matérialisée par un support à 4571 (clôture du marteau du 05 août), une résistance à 4976 (haut récent) et un point d’équilibre sur 4762 (plat de SSB future).
L’évolution de l’indice au-dessus de 4762 milite pour une poursuite de la hausse en direction de 4976.
Mais la dynamique des prix de cette fin de semaine ne valide pas totalement ce biais positif de court terme. En effet les deux dernières séances dessinent un harami baissier et nous indique que le mouvement issu du point bas de 4735, est arrivé à son terme.
De plus la fusion des deux derniers chandeliers donne un doji pierre tombale dont les implications baissières sont plus fortes qu’un simple doji.
Cela m’amène à penser que la fenêtre ouverte le 04 septembre entre 4906 et 4889 sert de résistance et que l’indice devra l’invalider par une clôture pour envisager une hausse sur 4976.

CONCLUSION : Signes de faiblesse de l’indice qui ne remet pas en question le contexte haussier mais qui pourrait déboucher sur une correction des prix limitée.
Sans dépassement en clôture Daily de 4906, la hausse ne pourra pas être envisagée.

[jla]

Week

La hausse de la semaine a été forte et remet en question l’analyse de la semaine précédente qui voyait un certain affaiblissement de l’environnement haussier.
Pour autant, deux points sont à noter. Ils pourraient mettre un terme au mouvement de hausse de ces derniers jours. Le premier matérialisé par la LS montre que cette dernière devra s’affranchir de la barrière de prix par un dépassement de 5100 pour envisager une poursuite de la hausse sans entraves. Le second est concrétisé par le plat de KS. Sans dépassement de 5100, cette courbe continuera d’être stable sur le niveau de 4797. Ce plat sera potentiellement une force de rappel qui militera pour une correction des prix.
Une longue chandelle blanche sur un sommet n’est jamais idéale. Contrairement aux creux de marché où le retour des acheteurs peut alimenter une poursuite de la hausse, l’apparition d’un marubozu blanc sur un sommet tend à assécher une bonne partie du courant acheteur.
L’écart un peu trop important entre prix et TS milite pour une correction. En cas de retour, un maintien des prix au-dessus de 4971 nous signalera que les acheteurs dominent le marché et qu’ils sont prêts à s’attaquer à la zone de résistance des 5100 points.


DAY

Le nuage futur a retrouvé une orientation haussière et la LS s’est affranchi de son nuage. Ces deux éléments confirment le contexte haussier de court terme. Mais l’indice s’est fortement éloigné de sa TS et sa KS. Après un plat, cette dernière est repartie à la hausse en dépassement du précédent sommet de 4990. L’écart prix/TS affaibli le potentiel de rupture de la résistance de 5100 et plaide pour une correction.
Les deux gaps ouverts sur la hausse de la semaine pourraient se terminer par un gap d’épuisement si un nouvel écart entre clôture et ouverture venait à se former. A l’approche de 5100 et une situation de surachat, cela confirmera le besoin de correction des prix.

CONCLUSION : Forte hausse de l’indice qui place le marché dans un environnement favorable à une correction pour envisager le dépassement de 5100.

[jla]

Month

L’indice évolue dans un environnement haussier de long terme. Le nuage est orienté à la hausse, les prix et la LS évoluent au-dessus de leur nuage respectif.
Une résistance a été tracée sur 5100 (plus haut 5121). Les cours restent proche de la TS cela pourrait permettre une rupture au cours des prochaines semaines.
Mais certains éléments appellent à la prudence. Le plat de KS sur 4185 se prolongera en octobre si l’indice ne trouve pas la puissance nécessaire pour dépasser 5121. Ce plat servira de force de rappel et aura pour effet d’attirer les prix vers lui.
La chandelle en pendu du mois d’août n’a pas eu un impact négatif sur les prix. Mais pour invalider totalement son influence négative une hausse de l’indice sera necessaire. Au cours du mois de septembre, cette hausse n’a pas eu lieu. Nous avons assisté plutôt à un mois d’indécision matérialisé par un chandelier composé essentiellement d’ombres.
Même si la baisse a été écarté en août, l’hésitation du mois de septembre pourrait se transformer en prise de profit soit une baisse du marché si d’une part les investisseurs constatent que l’indice ne parvient pas à valider un nouveau haut et d’autre part si le point bas de septembre de 4732 est franchi.

CONCLUSION : L’indice doit parvenir à dépasser 5121 pour envisager une nouvelle vague de hausse. Sinon l’incertitude engendrée par un maintien du marché sous 5100, peut amener les acheteurs à réaliser leurs gains. Dans ce contexte, support sur 4732, 4473 et 4185.

[abfx]

Merci jean luc