INVESTIR EN BOURSE AVEC ICHIMOKU

[jla]

Pour analyser l’Eurostoxx 50, je repars de ma dernière analyse mensuelle effectuée fin novembre. La dernière chandelle sur le graphique n’est pas terminée mais elle nous indique que pour le moment, une partie de achats sont remis en question.

J’étais parti sur l’idée que la longue chandelle blanche du mois de novembre représentait des rachats de shorts. C’est ce qu’indiquait la figure graphique en trois lignes brisées. Ce contexte limitait à ce moment là, la hausse au précédent sommet de 4474.
Le dépassement de ce sommet de 4474 au cours du mois de décembre a montré qu’au-delà des rachats de shorts, un courant acheteur s’est progressivement mis en place. Il a permis à l’indice d’aller chercher un nouveau haut à 4593.
Mais voila depuis ce nouveau sommet de 4593, le courant haussier s’est affaibli, jetant le trouble chez les derniers acheteurs. Les prix sont ainsi revenus sur l’ancienne résistance de 4474.
Un renversement de mouvement sera prévisible si le marché ne parvient pas à se maintenir au-dessus de 4474. Les acheteurs chercheront à protéger leurs positions et les prix pourraient alors revenir sur le plat de TS de 4293.


Le graphique hebdomadaire montre les signes d’affaiblissement du courant haussier.

La formation qui s’approche du sommet en tours se classe dans les figures de retournement. Après un mouvement de hausse, les petites chandelles nous indiquent que le marché a perdu de sa puissance alors que l’apparition de la dernière longue chandelle noire a asséché une bonne partie de la pression acheteuse.
Ainsi acheteurs et vendeurs ont défini un niveau de prix sur lequel ils vont maintenant se confronter. Comme nous pouvons l’observer sur le graphique, ce niveau se situe sur 4474.
Il est intéressant de constater que le plat de KS de cette unité de temps se situe sur 4293. Cela renforce le potentiel de support du niveau et donne un objectif baissier si les vendeurs remportent la bataille.

CONCLUSION : En cassure de 4474, les vendeurs reprendront le dessus. L’objectif sera alors sur 4293.

[jla]

Week

4474 sera le point à surveiller au cours des prochaines semaines. Hausses ou baisses dépendront de la position de l’indice par rapport à ce niveau.
Comme le montre les chandelles sur le graphique, la correction baissière manque de conviction. En effet depuis le dernier sommet, une seule bougie noire a une amplitude supérieure aux autres chandelles. Ainsi le dernier chandelier s’inscrit lui aussi dans un contexte où l’absence de conviction domine mais où les acheteurs sont absents.
Absence d’acheteurs ? pas tout à fait, comme le montre la dernière bougie, sa mèche basse montre des achats après le bas de 4380. Ces achats ont permis de ramener l’indice dans la zone d’influence des 4474 points.
Ainsi la chandelle de type marteau a limité la baisse mais ne l’a pas encore inversé. Cette chandelle n’aura pas de puissance car elle ne s’est pas formée dans un creux de marché. Elle nous indique simplement que la baisse des cours était prématurée. Par contre son point bas de 4380 trace un support mineur qui servira de signal vendeur s’il était enfoncé.
Dans cette éventualité, le plat de KS de 4293 sera la cible.

DAY

L’indice a rebondi sur la borne haute du nuage. Cette action des prix est positive. Elle a permis au marché de revenir sur 4474.
Pour autant, les plats qui se développent sur cette unité de temps, nous indiquent que le marché n’est plus en mouvement. Cela peut favoriser les hausses et les baisses autour de ces plats, dans un environnement de court terme sans tendance précise.


CONCLUSION : Les plats qui se développent sur le court terme nous indique que le marché n’est pas en mouvement. Le point de 4474 aura un effet de force de rappel. Pour autant le moyen terme écartera la baisse tant que le support de 4380 ne sera pas enfoncé. Dans cette éventualité, cible sur plat de KS de 4293.

[jla]

Week

La dernière bougie hebdomadaire remet fortement en question mon scénario basé sur un mouvement haussier composé essentiellement de rachats de positions shorts.
La dernière chandelle est longue et ne comprend pas de mèches. Elle montre la domination des acheteurs au sein des échanges ainsi que de la conviction quant à leurs prises de position.
Comme toujours, une longue bougie blanche sur un sommet est problématique. Ce type de bougie doit apparaitre dans un creux de marché où les acheteurs inversent la tendance après une période d’absence. Ici, la hausse de cette semaine fait suite à un mouvement de hausse qui a débuté en octobre. Cela signifie que des positions longues ont été prises au cours des derniers mois et que la poursuite de la progression de l’indice va limiter la capacité à voir de nouveaux achateurs même si l’optimiste domine les échanges.
Quoi qu’il en soit, cet optimisme ne sera pas remis en question tant que les corrections se maintiendront au-dessus de 4544.


DAY

Sur le court terme, il n’y a pas grand-chose à rajouter si ce n’est que l’espace entre prix et TS est actuellement trop important.
Cela implique la nécessité d’un ralentissement de la dynamique haussière ou une correction des cours en direction de la TS

CONCLUSION : Marché sur acheté qui demande une correction. Domination des acheteurs tant que l’indice se maintiendra au de 4544.

[abfx]

merci Jean Luc

[jla]

Month

(ne pas tenir compte de la dernière bougie qui reste en cours de formation)
Le niveau tracé de 4474 a été dépassé au cours du mois de janvier. Cette action des prix permet d’envisager une poursuite de la hausse. Ce sera le cas si l’indice se maintient au-dessus de l’ancien sommet de 4474.
La mèche basse du dernier chandelier renforce un peu plus l’idée que les acheteurs sont actifs et que les baisses sont mises à profit pour ouvrir des positions longues. Mais le point bas de cette mèche de 4380 sera un niveau à ne pas franchir pour rester positif sur le long terme. Ce point sera renforcé par la TS qui sans nouveaux hauts se stabilisera sur 4333.
Le dépassement de 4474 donne un signal d’achat et permet d’envisager de nouveau hauts. Mais pour cela il sera nécessaire que les prix se maintiennent dans un premier temps au-dessus de 4648 clôtures du mois de janvier.

CONCLUSION : Le dépassement de 4474 est positif. Nouveaux hauts envisageables au-dessus de 4648. Pas de remise en cause du biais haussier de long terme au-dessus d’un support compris entre 4380 et 4333.

[jla]

Week

La hausse de l’indice se poursuit. La dernière chandelle reste limitée en amplitude mais son ouverture s’est faite sur les bas de la semaine et sa clôture sur les hauts.
Ainsi le signal haussier donné par le dépassement du précédent sommet de 4593 se confirme.
Pour l’instant les acheteurs dominent les échanges et les vendeurs sont absents. Seule ombre au tableau, l’écart un peu trop important entre prix et TS qui traduit un contexte suracheté du marché. Une nouvelle progression des prix fragilisera la tendance haussière au cours des prochaines semaines.



DAY

Sur le court terme, le plat de TS qui commence à se dessiner m’amène à me servir du sommet en pince pour analyser le marché.
La fragilisation du mouvement haussier dans un contexte suracheté de moyen terme pourrait se traduire par une correction des prix si l’indice reste bloqué par la résistance de 4720/4723, formée par les deux derniers chandeliers. Dans ce cas, les haussiers inquiets de ne plus voir de nouveaux hauts chercheront à protéger leurs gains.
Sous 4720/4723, le premier support sera matérialisé par la TS sur 4671 avant un éventuel plat de KS sur 4552.

CONCLUSION : Marché sur acheté sur le moyen terme. Risque de correction si l’indice ne parvient pas à dépasser le haut récent de 4720/4723. Dans ce cas, support sur 4671, voir 4552.

[jla]

Week

Nouveau plus haut cette semaine à 4782 pour une clôture à 4765.
Cette nouvelle chandelle blanche confirme une fois de plus la domination des acheteurs. Sa mèche basse nous montre que dans le contexte actuel, les baisses de prix sont considérées comme des opportunités d’achats.
Pas de chose à rajouter si ce n’est que la progression des prix de ces dernières semaines, a placé le marché dans une environnement suracheté. Cette situation est confirmée par l’écart toujours trop important entre prix et TS.




DAY

Piège sur le court terme probablement lié au contexte suracheté des prix. En effet, l’avalement baissier visible en J-4 par une longue chandelle noire qui englobe quatre bougies, devait être un signal de retournement favorable à une correction des prix.
Mais le rebond du marché après bas sur 4671 montre que les vendeurs n’ont pas réussi à prendre le dessus. Face aux ventes de protection en J-4, les acheteurs étaient en attente, prêt à intervenir.
La dernière bougie de la semaine reprend les caractéristiques de l’étoile filante. Cette chandelle se classe dans les alertes et montre que la poursuite de la hausse au-delà de 4782 n’a pas fait l’unanimité. Après l’avalement en J-4, cette nouvelle alerte devrait augmenter l’inquiétude des acheteurs et les inciter à protéger leurs gains en cassure de 4750. Dans ce contexte, un retour sur 4671 sera plus que probable. Ce sera sur ce point que se jouera la poursuite de la correction ou une nouvelle intervention des acheteurs.

CONCLUSION : Indice suracheté qui doit corriger pour envisager une poursuite de la hausse. Cette correction passera dans un premier temps par la rupture de 4750 avec pour cible 4671.

[jla]

Week

L’absence de correction significative depuis sept semaines a placé le marché dans un environnement sur acheté. Le nombre de bougies blanches successives ainsi que l’écart trop important entre les prix et la TS nous donnent cette information.
Comme souvent, un marché suracheté peut continuer de progresser et il est difficile de prévoir son retournement. Mais un marché suracheté nous indique deux choses. La première est qu’il ne faut pas prendre position à l’achat dans ce type de configuration. La seconde nous dit qu’il est plus prudent pour les anciens acheteurs de réaliser une partie de leurs gains.

DAY

Deux choses observables sur le court terme. La première est la dernière chandelle noire, la seconde est la fenêtre (gap) ouverte entre le 21 et le 22 février (4782-4812).
Les deux dernières chandelles forment une structure d’alerte en nuage noir. Mais face à l’étendue du marubozu de jeudi (J-2), la bougie noire reste trop limitée en taille pour inquiéter les haussiers. Pour autant, l’absence de mèche basse du chandelier noir indique que les ventes ne sont pas terminées. 4937, point médian de la longue bougie blanche, sera le niveau à ne pas franchir. Un maintien des prix au-dessus de ce point signifiera que les haussiers dominent toujours le marché et que les baisses de prix restent à leurs yeux des opportunités d’achat.
En dépassement de 4937 à la baisse, ce ne sera que la hausse de ces derniers jours qui sera remise en cause. La fenêtre ouverte le 22 février est en chandelier une figure de continuation de tendance. Cela implique que le contexte haussier de court terme ne sera pas remis en question tant que les prix ne clôtureront pas sous son point bas de 4782.

CONCLUSION : Marché suracheté depuis plusieurs semaines.
Sur le court terme, formation d’une alerte baissière qui devra être confirmée par une rupture de 4937. Quoi qu’il en soit, pas de remise en question de la hausse tant que 4782 ne sera pas franchi en clôture Daily.

[jla]

Week

L’image donné par l’évolution hebdomadaire des prix ne remet pas en question la dynamique haussière de l’indice. En effet après avoir ouvert en baisse par rapport à la clôture précédente, les cours sont repartis à la hausse pour dépasser la chandelle de la semaine dernière. Cette action des prix montre la conviction des acheteurs qui n’ont pas été impressionnés par le recul du début de semaine. Les baisses restent toujours des opportunités pour ouvrir des positions longues.
Malgré les nombreuses divergences baissières et le contexte suracheté des prix, un nouveau haut a été validé cette semaine.



DAY

Les dernières chandelles sur cette unité de temps se classe dans les alertes baissières. Ces étoiles nous disent que la poursuite de la hausse ne fait plus l’unanimité. Pour autant rien pour l’instant ne permet de penser à un retournement des prix. Tant qu’il n’y aura pas de formations évoquant cette éventualité, il sera difficile d’envisager la baisse de l’indice.
D’autant plus que la fenêtre ouverte entre 4782 et 4812 est une figure de poursuite de tendance (en chandeliers japonais) qui place le marché dans un environnement favorable à la hausse. Ce contexte ne sera remis en question qu’après une clôture sous 4782.

CONCLUSION : Marché suracheté. Des chandelles d’alerte sur les dernières séances qui ne remettent pas encore en question la dynamique de hausse des prix. Pas de retour d’un courant baissier tant que l’indice évoluera au-dessus de 4782.

[jla]

Week

Malgré le contexte suracheté, l’indice a poursuivi sa progression pour atteindre cette semaine un nouveau haut à 5058.
Rien de plus à ajouter à ce qui a été dit les semaines précédentes.
Une baisse serait salutaire dans ce marché irrationnel.



DAY

Comme je l’avais déjà suggéré, les corrections sont toujours vues comme des opportunités d’achat par les intervenants.
Ainsi les baisses de la semaines dernières ont été limitées et les prix ont touché un nouveau haut.
Pour terminer la semaine, deux petites chandelles en pendu pourraient déclencher des prises de profit mais j’attendrais la cassure de 4975 pour envisager cette éventualité. Et face à ce cas de figure, la fenêtre haussière du 22 février sera toujours là pour relancer le processus haussier en tenue des prix au-dessus de 4782.

CONCLUSION : Dynamique haussière forte qui a placé le marché dans un environnement suracheté. Par de baisse envisageable avant une cassure de 4782.