INVESTIR EN BOURSE AVEC ICHIMOKU

[jla]

Week

Le marché éprouve de grandes difficultés à progresser régulièrement.
Après une chandelle blanche la semaine dernière, c’est une nouvelle bougie noire qui clôture la semaine. Pourtant l’indice a validé un nouveau haut à 4324.
L’alternance de chandeliers de couleurs différentes traduit un manque de conviction. Ce n’est pas à ma connaissance une structure d’alerte mais comme je l’ai toujours pensé, ce type de formation doit nous inciter à éviter momentanément cet actif. Pourquoi, parce que les prix peuvent partir à tout moment dans n’importe quel sens.
Rien pour l’instant ne va contre une poursuite de la hausse vers le précédent sommet de 4400. Mais Comme nous sommes dans un environnement suracheté, il est plus que prudent de ne pas ouvrir de positions longues.
Je reste sur la logique d’un marché qui à l’approche de sa résistance majeure de 4400, devrait être amené à corriger. 4100-4130, borne haute du nuage (SSA) Daily parait dans ce contexte un bon niveau de support.
Le H4 montre une dérive latérale comprise entre 4180 et 4320 avec une zone neutre à 4250.
Dans ce contexte, le support Daily sera envisagé en cassure et maintien des prix sous 4180.

CONCLUSION : Correction envisagée si la hausse devait se poursuivre sur 4400. Risque de baisse sur SSA daily en progression (4100-4130) si cassure 4180 sur très court terme.

[jla]

Week

Le stress des marchés action suite après la faillite d’une banque US s’est traduit par la formation d’une longue chandelle noire. Après plusieurs semaines de dérive latérale sous un sommet représentant une résistance majeure à 4400, ce long chandelier est un signal aux implications fortement baissières.
Mais comme pour le contrat Bund, cette baisse doit être replacée dans son contexte. Les ventes restent liées à une recherche de la sécurité, « Fly to quality », vente des actifs à risque et achat d’obligation d’état à faible risque. Les allégements de positions longues action peuvent durer encore un certain temps ou s’arrêter en cas de nouvelles positives.
Techniquement, le plat de TS de 4171 devrait se poursuivre cette semaine si les prix se maintiennent au-dessus du bas de la dernière bougie à 4018. Il pourra dans ce cas servir de point pivot et voir les cours évoluer autour de son niveau.
A l’opposé, une intensification du stress se traduira par une cassure de 4018 pour aller chercher les supports suivants matérialisés par un plat de SSB sur 3832 et un plat de KS sur 3786.
A noter que le niveau de 4018 représente la bordure basse du nuage Daily. C’est aussi pour cette raison que les supports Weekly ne seront envisagés qu’après la cassure de ce point bas.

CONCLUSION : Au-dessus de 4018 retour sur TS de 4171. Sinon poursuite de la baisse en direction de 3832 et/ou 3786.

[jla]

Week

La dernière chandelle montre à la fois de l’hésitation mais aussi une tentative de correction de la baisse de ces deux dernières semaines.
La clôture du dernier chandelier sous le point médian de la précédente bougie noire donne une structure de poussée qui se classe dans les formations de poursuite de mouvement (ici à la baisse). Le rebond issu des acheteurs ne s’est pas assez prolongé pour convaincre les baissiers de revoir leurs positions. De leur côté, les haussiers pourront douter et lâcher prise en cas de baisse cette semaine.
Ainsi la hausse de l’indice n’indique en rien un retour à la normal sur les marchés financiers.
Une nouvelle semaine de baisse sera à prévoir si les cours ne parviennent pas à s’établir durablement au-dessus de 4146, point médian du chandelier noir. C’est au-dessus de ce point qu’une partie de l’influence négative de cette bougie commencera à s’atténuer.
Sous 4146, j’attendrai la rupture du plat de SSB Daily de 4041 pour envisager une baisse en direction du plat de SSB hebdomadaire qui se situera pour la semaine sur 3832.

CONCLUSION : 4146 pivot pour la semaine à venir.

[jla]

Month

Après un plus bas au cours du mois de mars sur 3980, l’indice a terminé le mois à 4315, proche des hauts historiques de 4400.
Ainsi l’évolution des cours a dessiné un pendu, ligne qui se classe dans les figures d’indécision. Proche du sommet de 4400, ce pendu prend plus d’importance. En effet, une baisse la semaine prochaine aura pour effet de renforcer l’inquiétude des acheteurs et inciter aux prises de profit.
J’évoque cette éventualité car la clôture à 4315 est très proche des points hauts. Même si le risque bancaire s’est pour le moment atténué, l’approche des 4400 points pourrait déboucher sur des ventes.
Quoi qu’il en soit, la mèche basse du pendu est une zone d’achat et le dépassement de son point haut annulera son impact négatif.
Mais pour l’instant, l’apparition du pendu sous une résistance majeure reste une alerte qui ne faut pas prendre à la légère. D’autant plus que les cours se sont fortement éloignés des plats de TS et de KS respectivement de 3787 et 3832. Ces plats traduisent une absence de dynamique de mouvement dans environnement suracheté qui favorisent une correction.





Week

En maintien des prix sous le point médian de la dernière longue bougie noire, j’évoquais la semaine dernière la formation d’une ligne de poussée qui se classe dans les structures de poursuite de mouvement (ici à la baisse). Le dépassement de 4146 invalide cette structure ainsi que ma vue de la semaine passée. Il est vrai que les pénétrantes haussières ou les avalements haussiers prennent souvent plus de temps à se former comme c’est le cas ici.
Comme je l’évoquais sur le long terme, un dépassement de 4315 relancera la dynamique haussière mais la proximité des hauts de 4400 (nov. 21 et jan 22) incite à la prudence d’autant plus que le plat de TS se prolongera sur 4153 tant que le haut de la semaine ne sera pas cassé.
Dans ce contexte, 4400 parait pour le moment une résistance à ne pas négliger. Un dépassement franc sera nécessaire pour inciter l’arrivée de nouveaux acheteurs.
Sous 4315, attention à la formation d’un double top. 3980, support et ligne de cou qui reste pour le moment loin du niveau des prix.

CONCLUSION : Poursuite de la hausse qu’en cassure 4315. Mais attention à la résistance majeure de 4400 qui pourrait faire refluer les prix.

[jla]

Week

Ce dernier doji n’est pas bon signe à l’approche de la résistance historique des 4400 points. Il montre l’absence de conviction acheteuse qui pourrait déboucher sur une reprise en main du marché par les baissiers.
Mais nous n’en somme pas encore là. Si une baisse des prix devait se concrétiser, elle sera essentiellement le résultat de prises de profit. Elles auront deux zones de supports qui pourront inciter l’ouverture de nouvelles positions longues. La première est représentée par le plat de TS qui se situe sur 4163. La seconde est matérialisée par le point bas récent de 3980.
Le basculement du marché à l’avantage des vendeurs se concrétisera en cassure de 3980 et la formation d’un double sommet avec pour objectif technique 3636.
Le plat de SSB de 3832 sera un support non négligeable dans un environnement à dominance baissiere après la rupture de 3980.

CONCLUSION : Probabilité de baisse importante après le doji. Prises de profit des haussiers avec support sur 4163 et/ou 3980.

[jla]

Week

Le doji de la semaine dernière n’a pas fait basculer le rapport de force. Cette chandelle n’était pas une alerte mais une pause dans la dynamique haussière qui se développe depuis le mois d’octobre dernier.
Le dépassement des précédents haut de 4325 est un signal positif mais l’arrivée de l’indice sur les sommets de 4400-4415 (fin 2021 et début 2022) pourrait avoir un impact négatif sur les cours. En effet, comme le montre les indicateurs techniques classiques ou l’écart entre prix et TS, l’eurostoxx 50 évolue dans un contexte de surachat. Contexte qui peut se prolonger encore un certain temps, mais contexte qui peut inciter plus facilement les acheteurs à réaliser leurs gains en cas de doute.
Dans cet environnement, 4325 servira de base ou plus exactement de point bas, pour envisager une poursuite de la hausse au-delà de 4415. Cela signifie que des corrections ne sont pas exclues mais qu’elles devront être limitées. En cassure de cette base de 4325, retour des prix sur le niveau de la TS de 4190.

CONCLUSION : Pas de correction tant que l’indice se maintiendra au-dessus de 4335.

[jla]

Week

La poursuite de la hausse de l’indice est conditionnée par un dépassement du sommet de 4415.
La dernière chandelle s’arrête sous la résistance après un haut à 4408. Mais cette bougie sans personnalité ne permet pas d’envisager un dépassement. Elle n’a pas non plus l’allure d’un chandelier d’alerte prévenant d’une correction baissière imminente. Nous sommes juste sous une résistance majeure dans un marché largement suracheté.
En dehors de ces observations, répétées à longueur d’analyses, j’ai recherché des éléments pouvant m’aider à anticiper la suite et j’ai constaté que les volumes étaient toujours plus importants lors des baisses, que ce soit sur le court terme que sur le moyen terme. A travers cette observation, on peut penser que les positions longues sur l’indice seront maintenues tant que les investisseurs ne verront pas de risque à une poursuite de la hausse des prix. Cela veut aussi dire qu’à la moindre mauvaise nouvelle une correction verra le jour.
Quoi qu’il en soit, un marché suracheté peut continuer de progresser c’est pour cette raison que la logique de l’inversion des polarités permettra de valider la cassure de 4415 si elle devrait se produire cette semaine. Elle impliquera une poursuite de la hausse qu’en maintien des cours au-dessus de 4415.
CONCLUSION : Marché suracheté qui devrait corriger s’il ne parvient pas à dépasser la résistance de 4415. Sinon poursuite de la hausse conditionnée par une cassure et un maintien des prix au-dessus de 4415.

[jla]

Month

Comme on peut le constater sur le graphique, l’indice n’est pas parvenu à dépasser sa résistance historique de 4415.
Pour autant la dernière chandelle n’est pas baissière mais sa taille réduite montre le manque d’enthousiasme des haussiers à poursuivre le mouvement. Cela pourrait déboucher par une reprise en main du marché par les vendeurs.
Si l’on observe l’évolution des prix sur les trois derniers mois, malgré une hausse progressive de l’indice, les alertes se sont accumulées. Les tailles réduite des chandelles de février et d’avril et le pendu de mars en sont les signes visibles.
Quoi qu’il en soit, rien n’indique pour le moment que les prix vont se retourner. Et si cela devrait être le cas, le contexte de long terme est haussier et les plats de TS et de KS sur 3832 seront là pour limiter un éventuel repli.

Week

Sur le moyen terme, le marché a dessiné sur la semaine une chandelle de type pendu. Cette bougie peut installer le doute dans l’esprit des derniers acheteurs et les inciter à revoir leurs positions longues si l’indice repart à la baisse cette semaine.
Une alerte dessinée par un chandelier seul demande toujours confirmation. Ainsi son impact négatif sera annulé en dépassement de son point haut de 4412. A l’opposé, il sera confirmé en cassure de 4305.
Dans ce dernier cas, le plat de TS de 4196 pourra servir de support. Ce sera une bonne chose car l’écart entre cours et TS (qui traduit un marché suracheté lorsqu’il est important) se sera réduit et l’on pourra alors envisager en rebond une cassure de la résistance de 4415.


CONCLUSION : retour sur la résistance de 4415 en maintien des prix au-dessus de 4305. Sinon baisse limitée dans un premier temps à 4196.

[jla]

Week

L’indice n’est pas encore parvenu à casser sa résistance de 4415. Une nouvelle chandelle d’hésitation a pris forme dans le prolongement de la bougie baissière de la semaine dernière.
Mais bien que ce dernier chandelier prenne naissance sous le précédent et qu’il peut être assimilé à un pendu, la poursuite de la baisse ne peut être totalement envisagée. En effet, l’indice est arrivé sous une résistance majeure dans un environnement sur acheté et dans un contexte macro-économique incertain. Pour autant, la baisse est pour le moment limitée. Les acheteurs n’ont pas encore cherché à réaliser leurs gains et les mèches basses des deux derniers chandeliers montrent la présence d’acheteurs.
Ce contexte mitigé, laisse la possibilité de voir une rupture de la résistance de 4415 et cela tant que n’apparaitra pas une vraie chandelle baissière de retournement. Cette dernière pourra venir de données fondamentales contradictoire avec une poursuite de la hausse des cours ou alors elle pourra voir le jour après que les haussiers lassés d’attendre de nouveaux hauts et une cassure de 4415 ne décide de réaliser leurs gains par crainte d’en perdre une bonne partie.

CONCLUSION : L’indice devra casser la résistance historique de 4415 pour envisager une reprise de la hausse.

[abfx]

Merci jean-Luc