INVESTIR EN BOURSE AVEC ICHIMOKU

[jla]

Week

Poursuite de la baisse cette semaine avec un plus bas situé sur 130.58, point relativement proche de l’objectif théorique du double top de 130.12, évoqué la semaine dernière.
Pour autant, la consolidation latérale n’est pas remise en question. Le passage des prix sous leur zone d’équilibre de 132.73 place le marché dans un environnement favorable à une poursuite de la baisse en direction du support de 127.85. Mais le fait de revenir sous le point d’équilibre n’implique pas une poursuite de la baisse sur le support. L’action des prix la favorise et donne un léger avantage à la baisse mais rien n’empêchera le Bund de revenir s’établir au-dessus de 132.73 sans être revenu sur 127.85.
Le Harami de type marteau offre une possibilité de rebond au marché. D’une part l’ouverture de la dernière bougie, en hausse par rapport à la clôture de la semaine précédente, nous montre que les acheteurs ont été actifs dès le début de la semaine. D’autre part, la mèche basse du marteau nous indique que ces acheteurs ne se sont laissés impressionner par le mouvement de vente au cours de cette période.
Ces deux actions positives s’inscrivent au sein de la dérive latérale et un retour des prix au-dessus de 132.73 est maintenant envisageable.
DAY

La personnalité d’une bougie est fonction des bougies qui la compose (voir chandelle hebdomadaire). Après six séances d’incertitudes marquées par un refus de prolongé la baisse qui a débuté en octobre, la dernière bougie montre l’arrivée d’acheteurs.
Comme je le soulignais la semaine dernière, le contexte de court terme est baissier. Cours et LS évoluent sous leur nuage. SSA et SSB sont orientés à la baisse. Sur cette unité de temps, la SSB devrait s’aplatir un certain temps sur 133.40. Elle renforcera le point mensuel qui devient maintenant résistance.
L’arrivée d’acheteur ne permet pas encore de valider un retournement mais l’observation de certains indicateurs techniques liés à l’action des prix, laisse penser que la hausse de vendredi devrait se poursuivre. Ainsi les anciens vendeurs protégeront leurs gains en retour et maintien du marché au-dessus de 132.17, point médian du dernier long chandelier noir.

CONCLUSION : Poursuite de la dérive latérale de moyen terme avec une probabilité non négligeable d’un retour des prix au-dessus du point d’équilibre de 132.72.
A plus court terme, ce retour sera acté par le franchissement de 132.17.

[jla]

Week

Les twists de nuage s’enchainent et le marché évolue toujours au sein d’une consolidation cadrée par une résistance sur 137.80 et un support à 127.85. La zone d’équilibre est matérialisée par le plat de KS passée et le plat de SSB sur 132.73.
Les prix évoluent ces dernières semaines autour du point d’équilibre de 132.73. Le maintien du contrat sous ce point avantage le biais baissier. Ce dernier sera bien sur limité au plancher de la consolidation c’est-à-dire 127.85. Mais ce maintien ne permet pas d’affirmer que les prix testeront ce support. Comme je viens de le dire, un biais sera envisagé sous 132.73 mais annulé si les prix se repositionnent au-dessus du point d’équilibre.
Sur les deux dernières semaines, nous avons des chandelles qui montrent tout d’abord un refus de la poursuite de la baisse puis par la suite une période d’incertitude quant à la poursuite de la hausse. L’hésitation domine dans un contexte directionnel limité.

DAY

Le court terme évolue dans un environnement baissier et donne plus de poids au biais baissier de moyen terme sous 132.73.
Sur cette unité de temps, le plat de KS de 132.41 devrait se poursuivre et servir de résistance à la hausse. Face à ce point, la LS vient de trace un support sur 131.45.
Dans ce contexte, pas de hausse envisageable tant que le plat de KS de 132.41 ne sera pas invalidé en clôture. Mais face à cette résistance, l’enchainement de chandelles à mèches basse nous indique que la force baissière est fortement compromise. La bougie noire de mardi (J-4) est là parce que les acheteurs ne sont pas encore assez convaincus pour faire basculer le rapport de force à leur avantage. Le plat de TS qui montre l’absence de dynamique de mouvement favorise le maintien du marché sous les résistances ou au-dessus des supports.
Quoi qu’il en soit, le support de 131.45 ne devrait pas être invalidé. Si c’est effectivement le cas, cela signifiera que les résistances devraient être dépassée.

CONCLUSION : 132.73 = point d’équilibre de la consolidation de moyen terme. Pour l’instant le biais de moyen terme avantage la baisse mais un dépassement de 132.41 sur le court terme permettra au contrat de revenir au-dessus du point neutre de 132.73.

[jla]

Month

L’échéance décembre est arrivée à son terme, nous sommes maintenant sur un contrat d’échéance mars 2025. Ce changement modifie les supports et résistances de long terme, déterminées lors des précédentes analyses.
Ainsi un plat passé de SSA sur 128.40 servira de support au marché. Au-dessus de ce point, le contexte technique avantagera le biais neutre à haussier. Donc pas de baisse envisageable sur le long terme tant que le contrat se maintiendra au-dessus de ce niveau d’autant plus que 128.40 trace la base d’une étoile du matin (structure de retournement) qui a influencé positivement les échanges depuis un peu plus d’une année.
Face au support, nous avons un plat de KS passée qui sert de résistance sur 138.00. Cette résistance a été testée plusieurs fois sans être invalidée. Un dépassement en clôture mensuelle permettra alors d’envisager une suite positive pour l’évolution du contrat Bund, même si d’autres résistances devront être dépassées pour envisager un retour des prix sur la bordure basse du nuage (niveau de 150.50).
Techniquement, la bougie blanche du mois de novembre revient entièrement sur le chandelier noir du mois d’octobre. La fusion de ces deux chandelles donne un doji qui montre une nouvelle fois l’indécision des intervenants.
Dans ce contexte, un dépassement rapide de la résistance de 138.00 sera nécessaire pour ne pas voir le doute des acheteurs se transformer en prise de profit.
Le dépassement de 138.00 permettra de valider la rupture de la ligne de cou d’un double creux irréguliers dont l’objectif théorique sera situé dans la zone des 147.50.
Week

Le scénario de dérive latérale de moyen terme, soutenu depuis un certain temps ne change pas avec le changement d’échéance. Seuls les points ont évolué après ce changement.
Ainsi sur cette unité de temps, nous avons un support sur 128.40 et une résistance sur 139.09. Ces points sont matérialisés sur le graphique par les lignes rouges. La zone d’équilibre est concrétisée par un plat de KS passée et un plat de SSB, toutes deux sur 134.29.
La position des prix par rapport au point d’équilibre de 134.29 permettra d’envisager la hausse en direction de la résistance ou la baisse vers le support.
Lors de ma dernière analyse (qui date de plusieurs semaines), les prix se situaient sous le point d’équilibre, ils donnaient un léger avantage à la baisse sans pour autant impliquer obligatoirement un mouvement étendu jusqu’au support.
Aujourd’hui le dépassement de 134.29 donne plus d’espace à un poursuite de la hausse en direction de 139.09, borne haute de la consolidation.
Mais attention à la dernière semaine d’échange qui s’est traduite par un harami en forme d’étoile filante. Après plusieurs semaines de hausse, le marché parait devoir souffler. Le dernier chandelier blanc nous servira ainsi d’indicateur sur la puissance du rapport de force qui avantage aujourd’hui les acheteurs. Un maintien du contrat au-dessus de 135.38 permettra d’envisager un dépassement de 136.47, point haut du chandelier blanc et dans la foulée une reprise de la hausse. Un retour sur la base de la chandelle de 134.84 ne remettra pas en question l’avantage du rapport de force mais indiquera le besoin de faire une pause avant de repartir.
Quoi qu’il en soit le plat de SSB de 134.29 sera toujours là pour servir de support en cas de correction plus étendue de la dernière hausse.
DAY

Le court terme quant à lui nous donne la direction que prendra le moyen terme au sein de la dérive latérale.
Après un fort mouvement de hausse qui a pris naissance au-dessus de la zone support de 133.00, les prix ont touché un point haut à 136.99 avant de corriger.
Le dépassement du nuage par les prix et par la LS donne au marché une configuration positive qui montrera des signes d’affaiblissement qu’après une clôture sous 135.86 soit le support matérialisé par la SSA de la LS. La vraie remise en cause de la hausse passera par une rupture du plat de SSB qui se situe sur 134.92.
Mais pour le moment, rien ne permet d’envisager un rebond du contrat. L’enchainement de bougies noires sous forme d’alerte baissière et de lignes de retournement laisse peu de place à une nouvelle vague de hausse. Cet enchainement négatif de bougie est renforcé par un indicateur technique divergent en zone de surachat.
Cela tout cela avantage une poursuite de la baisse en cassure de 135.86 en direction de 134.92.

CONCLUSION : La forte hausse récente du marché doit marquer une pause pour consolider avant de repartir. La baisse s’inscrira dans un contexte correctif sur le court terme au-dessus de 134.92. Sur le moyen terme, la dérive latérale se poursuit avec un point d’équilibre sur 134.29 (renforcé par le long terme ) qui servira éventuellement de support en rupture du 134.92 de court terme.

[jla]

Week

Les pointillés représentent les supports et résistances de long terme. Sur le graphique, 138.00 matérialise un plat de KS passée en données mensuelles.
Comme chaque année, l’évolution des cours à la fin du mois de décembre n’est pas représentative du rapport de force entre acheteurs et vendeurs. La baisse du volume nous indique que la plupart des gestions cherche à figer leur performance annuelle et évite de prendre de nouveaux risques.
Quoi qu’il en soit, le marché évolue toujours au sein d’une dérive latérale de moyen terme cadrée par les lignes rouges. En ce qui concerne le Bund nous avons respectivement en support 128.40 et en résistance 139.09. Le point d’équilibre est quant à lui fixé sur 134.29.
Graphiquement, le contrat a dessiné une structure baissière en étoile du soir après avoir touché un point haut à 136.99. Cette formation ne demande pas de confirmation. Mais la dernière chandelle, sans remettre en question la structure baissière n’est pas parvenue à prolonger la baisse des prix. Elle nous indique que le courant vendeur n’est pas aussi intense qu’il n’y parait. Cette action des prix nous ramène à la logique de volume en baisse en fin d’année.
134.29 restera pour autant le point d’équilibre qu’il faudra surveiller au cours des prochaines semaines.

DAY

L’absence prolongée de directionnel sur le moyen terme a placé le court terme dans un environnement sans tendance. Le nouveau twist du nuage futur va dans ce sens. Le plat de SSB de 134.92 servira de point d’équilibre alors que 132.97 sera le support et 137.42 la résistance.
La dynamique baissière de ces derniers jours parait s’affaiblir. Les deux dernières chandelles fusionnées donnent une bougie en doji. Dans un creux de marché il peut indiquer un retournement du rapport de force. L’indicateur technique que j’utilise indique que les cours sont en survente. Un dépassement du point haut de ce doji de 134.29 permettra alors d’envisager une correction haussière en direction de 134.92

CONCLUSION : La réduction du volume de fin d’année limite l’interprétation de l’évolution des prix. Pour autant les données hebdomadaires sont toujours en consolidation. Sans directionnel de moyen terme, le court terme est lui aussi entré dans une phase de consolidation, cadrée par 132.97 et 137.42 avec un point d’équilibre sur 134.92.

[jla]

Week

Depuis ma dernière analyse, qui date de la fin du mois de décembre, la baisse s’est poursuivie. Elle avait débuté début décembre par la formation d’une structure de retournement en étoile du soir. Sur cet enchainement de chandeliers noirs, seul le marteau inversé de la semaine dernière aurait pu avoir un impact positif sur les cours. Mais comme nous pouvons le constater, le contrat n’a pas été capable de revenir au-dessus de sa mèche haute de 133.86 pour inciter une partie des vendeurs à revoir leurs positions.
Ainsi le contexte reste orienté à la baisse avec un dernier support sur 130.42 avant d’envisager 128.40.
En effet depuis la formation de nombreux twists de nuage, signe d’absence de tendance, 128.40 représente le bas de la zone d’une consolidation de moyen terme qui se développe depuis plusieurs mois. Le point d’équilibre se situe sur 134.29 et la résistance sur 139.09. La cassure du point d’équilibre, il y a trois semaines de cela a donné un avantage à la baisse en direction du support de 128.40.
Quoi qu’il en soit, la tendance de moyen terme ne sera baissière qu’après l’établissement des prix sous le support de 128.40.

DAY

Le cours terme montre un marché baissier dans un environnement survendu. En effet l’écart entre prix et TS confirme ce contexte, tout comme l’indicateur technique utilisé (Stochastique 14-3-3) qui traduit une inertie baissière. Bien que l’environnement favorise la baisse, il ne permet pas d’envisager une cassure du support de 128.40. Un retour des cours vers la TS avant une nouvelle vague de baisse sera nécessaire pour l’envisager.
La dernière chandelle de type marteau montre peut-être un début de prises de profit de la part des vendeurs. Ces derniers ont ramené les cours sur les bas du mois de juin dernier mais n’ont pas tenu leurs positions. Un retour du contrat au-dessus de 131.35 développera le sentiment de doute chez les baissiers. Un retournement de l’indicateur technique, résultant de cette hausse concrétisera ainsi le début d’un mouvement de renversement des prix.

CONCLUSION : En cassure de 130.42 poursuite de la baisse sur 128.40, partie basse de la dérive latérale de moyen terme. Le dépassement de 131.35 laissera envisager une correction haussière de la dernière vague de baisse de court terme.

[jla]

Week

Le contrat Bund reste cadré au sein d’une dérive latérale dont les bornes sont 139.09 et 128.40. Le point d’équilibre se situe quant à lui sur 134.29.
Il y a plusieurs semaines de cela, la cassure de ce point médian de 134.29, a donné un avantage à la baisse en direction de la borne basse de 128.40 tout en restant dans une logique de neutralité de moyen terme sous 139.09 et au dessus de 128.40.
Après un plus bas cette semaine à 130.28, la dernière chandelle blanche a dessiné avec la précédente une structure en pénétrante. Cette formation se classe dans les alertes haussières. Une poursuite de la hausse sera nécessaire pour envisager la fin de la vague baissière et un retour des prix sur le point d’équilibre de 134.29.

DAY

La semaine dernière j’avais évoqué la possibilité d’un rebond du marché. La configuration graphique et l’indicateur technique survendu m’évoquaient cette éventualité.
La baisse sur le court terme s’est arrêtée suite à la formation d’une structure d’alerte en creux en pince et d’une formation de retournement en avalement haussier. La dernière chandelle blanche de l’avalement revient sur plusieurs séances et lui donne ainsi un peu plus de force.
Aujourd’hui, la structure en avalement est renforcée par l’évolution du Stochastique qui repart à la hausse après une longue évolution en zone de survente, en inertie baissière.
La question qui m’a été posée au cours de la semaine portait sur le rapport de force acheteurs/vendeurs au moment de la petite correction qui a suivi la longue chandelle blanche. Ma réponse a été la suivante. La longue bougie blanche se situe là où elle doit être c’est-à-dire dans un creux de marché. Elle est positive. Elle traduit l’arrivée d’acheteurs qui reprennent en main les échanges sur un niveau de prix jugé opportun. Une correction jusqu’au point médian du marubozu blanc de 130.92 montrera le degré de conviction des haussiers. Tout recul sera alors mis à profit pour ouvrir des positions longues. Un maintien au-dessus de 130.92 indiquera un niveau de conviction fort. Un retour plus étendu sur 130.28, base de la chandelle blanche, restera inscrit quant à lui dans un environnement favorable à la hausse qui peut dans un premier temps déboucher sur une période de consolidation.
Dans ce contexte les haussiers devraient continuer à dominer les échanges. Les retracements de Fibonacci donneront les résistances à la hausse à savoir 132.84 (38.2%) 133.64 (50%) et 134.44 (61.8%).
CONCLUSION : Haussier au-dessus de 130.28 au sein d’une large dérive latérale de moyen terme comprise entre 128.40 et 139.09.

[jla]

Month

Le graphique mensuel nous donne les supports et résistance issus des lignes Ichimoku.
Ainsi pour le contrat Bund mars 2025, ces lignes restent identiques à celles du mois dernier.
Pour mémoire, nous avons un marché cadré par des supports situés sur 123.00 et 128.40 qui correspondent respectivement à des plats passés de KS et de SSB, quant aux résistances, elles se situent sur 138.00 et 146.82 et sont matérialisées par d’anciens plats de KS.
Le positionnement des cours et de la LS place le contrat dans un environnement où la baisse reste dominante. Il faudra attendre le dépassement de la zone des 149.50 pour envisager un changement de contexte.
La forme plate qui se développe au niveau de la TS et de la KS traduit l’absence de dynamique de mouvement. elle signifie que la baisse des prix s’est arrêtée, ce qui laisse la possibilité au marché de choisir une nouvelle direction si de nouveaux bas ne sont pas validés.
La dernière chandelle en doji confirme un peu plus l’idée que le marché fait une pause. Le rapport de force s’équilibre avec ce dernier chandelier. La baisse ne sera alors envisagée qu’en rupture de son point bas, à savoir 130.28.

Week

Le moyen terme continue d’évoluer au sein d’une large dérive latérale cadrée par le support de long terme de 128.40 et une résistance située sur 139.10. Ce sont les nombreux twists du nuage qui m’ont amené à cette conclusion.
Le point d’équilibre de la consolidation reprend le plat de SSB de 134.29. Le positionnement des prix par rapport au point de 134.29 donne un léger avantage à la hausse ou à la baisse au sein de cette dérive latérale.
Dans ce contexte, pour envisager une poursuite de la hausse commencée il y a trois semaines, en direction de 139.10, le contrat Bund devra revenir s’établir au-dessus de 134.29.
La structure d’alerte haussière en ligne de poussée de la semaine du 13 janvier (T-3) n’a pas été confirmée tout de suite. Mais la dernière chandelle blanche de la semaine qui clôture sur 132.52 transforme la précédente semaine d’hésitation en conviction haussière.
Ainsi l’enchainement des derniers chandeliers est favorable à une poursuite de la hausse sur 134.29.

DAY

Le contexte est baissier sur le court terme où cours et LS évoluent sous leur nuage respectif. La poursuite de la hausse des dernières séances devra faire face à différents obstacles pour valider le changement de direction. La LS va devoir s’affranchir de sa barrière de prix et par la suite de son nuage. Cela donne une zone de résistance qui débutera sur 132.80 et se terminera sur 134.90. Quant aux prix, le plat de SSB future de 133.63 pourrait avoir raison de l’optimisme des acheteurs.
En ce qui concerne le rapport de force acheteur/vendeur, les haussiers ont repris l’avantage. Comme je le précisais lors de ma dernière analyse, au-dessus de la base du long chandelier blanc, les acheteurs garderont l’avantage. Dans la partie supérieure de cette bougie, c’est-à-dire au-dessus de 130.92, ces acheteurs ne douteront pas.

CONCLUSION : Favorable à la hausse au-dessus de 130.28. Acheteurs confiants au-dessus de 130.92. Le biais positif orientera les prix sur le point d’équilibre de moyen terme de 134.29.

[abfx]

merci Jean Luc

[jla]

Week

Le moyen terme continue d’évoluer au sein d’une large dérive latérale cadrée par le support de 128.40 et une résistance située sur 139.10. Le point d’équilibre de la consolidation reprend le plat de SSB de 134.29. Le positionnement des prix par rapport au point de 134.29 donnera un léger avantage à la hausse ou à la baisse au sein de cette dérive latérale.
La dernière chandelle blanche renforce le biais haussier validé depuis la pénétrante haussière de la semaine du 13 janvier (T-4).
Sur cet horizon de temps, la prochaine résistance sera représentée par le plat de SSB de 134.29 qui sert actuellement de point d’équilibre de la large zone de consolidation horizontale 128.40/139.10.
Comme toujours lors des phases de consolidation, les courbes Ichimoku telles que TS, KS …ne servent pas de supports ou de résistances. Ici, le point d’équilibre matérialisé par un plat de SSB peut alors servir de résistance mais pas nécessairement. Son dépassement permettra d’envisager une poursuite de la hausse vers la résistance de 139.10.

DAY

Les doji indiquent un équilibre du rapport de force. La succession de bougies en forme de doji sur les trois dernières séances de la semaine montre que la dynamique haussière a perdu de sa puissance. Le plat de SSB future de 133.63 a permis de stopper la progression des prix. Il est à mettre en parallèle avec les trois derniers hauts de 133.71, 133.61 et 133.69.
Le doji est potentiellement une ligne de retournement. S’il résulte d’un l’affaiblissement du courant acheteur il facilitera ainsi l’arrivée de vendeurs. Mais il peut aussi matérialiser une pause dans la dynamique qui le précède. Nous verrons au cours des prochaines séances ce qu’il en est mais l’état suracheté du marché (voir l’indicateur technique) et la solidité du plat de SSB de 133.63 militent pour une correction des prix.
Le dépassement de 133.63 annulera le scénario correctif envisagé. Sous le haut récent de 133.71, la KS restera plate sur 131.99, elle aura pour effet d’une part d’attirer les prix à elle et d’autre part servir de support à la vague de correction.

CONCLUSION : Sous 133.63, une correction baissière dans un mouvement haussier se mettra en place. Le plat de KS qui se développera sur 131.99 devrait servir de support en rupture de 132.40 (38.2% de retracement 130.28-133.71)

[jla]

Week

Le moyen terme continue d’évoluer au sein d’une large dérive latérale cadrée par un support sur 128.40 et une résistance située sur 139.10. Le point d’équilibre de la consolidation reprend le plat de SSB de 134.29. Le positionnement des prix par rapport au point de 134.29 donnera un léger avantage à la hausse ou à la baisse au sein de cette dérive latérale. Voici ce que j’écris depuis plusieurs semaines et sans une cassure de la résistance ou du support, ce contexte de moyen terme restera inchangé.
Le maintien des cours sous 134.29 donne un léger avantage à la baisse mais l’enchainement des chandelles depuis le début de l’année laisse envisager un test du point d’équilibre de 134.29.
La baisse de la semaine n’a pas permis aux vendeurs de reprendre le contrôle du marché. La mèche basse du dernier chandelier traduit plutôt des prises de profit d’anciens acheteurs que l’arrivée de vendeurs confiants.
Quoi qu’il en soit, la cassure de 132.10 augmentera le stress des haussiers. Cette action pourra les inciter à revoir leurs positions longues.


DAY

L’impossibilité de dépasser la résistance de 133.63, matérialisée par un plat de SSB future, a débouché sur une correction des prix. La longue chandelle de mardi (J-4) dessine un avalement baissier qui compose avec les précédentes chandelles, une structure de retournement.
Le plat de KS de 131.99, quant à lui, était là en potentiel support dans l’éventualité d’une baisse des cours. Après un plus bas sur 132.10, le contrat Bund a rebondi pour revenir sur l’ensemble de la baisse de la bougie précédente.
Le développement des prix est maintenant cadré par un plat de TS sur 132.90 et un plat de KS sur 131.99.
Pour le moment, le biais positif donné lors de la formation du marubozu blanc du 15 janvier, n’est pas remis en cause. Le marché fait une pause, bloqué par la résistance de 133.63, le plat de SSB. La dernière petite chandelle de type doji pendu s’intègre parfaitement dans cet environnement d’attente.
Dans ce contexte, l’absence de dynamique de mouvement peut se développer un certain temps. Mais tant que 131.99 servira de support, une rupture de 133.63 sera envisageable.

CONCLUSION : Positif au-dessus de 131.99. Reprise de la dynamique haussiere en cassure de 133.63. Sinon consolidation envisagée entre 131.99 et 133.63.