INVESTIR EN BOURSE AVEC ICHIMOKU

[jla]

Month

Comme je l’écris depuis plusieurs mois les supports et les résistances importantes pour le contrat Bund se retrouvent sur les données mensuelles.
Ainsi le support de 127.40 représente un plat de SSB passée. Ce dernier a été testé récemment sans être invalidé par une clôture.
137.10, plat de KS passée, représente actuellement une résistance.
En dépassement de 137.40 nous aurons un autre plat de KS passée en résistance sur 146.20.
TS et KS sont plates. Elles résultent de l’absence de dynamisme. Et militent pour une consolidation des prix sur le long terme, tant que 135.62 ne sera pas dépassé.
Ces plats s’ils devraient se poursuivre formeront aussi des résistances et des supports. La TS sera plate sur 131.69 et la KS sur 133.17.
La chandelle du mois d’avril est positive. Elle est revenue sur la baisse du mois précédent. Mais pour le moment cette action des prix n’est pas suffisante pour envisager un retour du courant haussier. Il sera important que les prix continuent leur progression au-delà de 131.90 pour évoquer un début de formation d’un courant acheteur.

CONCLUSION : Malgré la hausse du mois d’avril, la progression des prix n’indique pas encore la formation d’un courant acheteur. Pour l’envisager un dépassement de 131.90 sera nécessaire dans un premier temps. Il devra être suivi dans un second temps par un retour du contrat Bund au-dessus de 133.17.

[jla]

Week

Poursuite de la consolidation sur le moyen terme. Les prix se sont rapprochés du support de 128.45 avec un plus bas hebdomadaire à 129.13.
Donc rien à attendre tant que le contrat continuera d’évoluer entre 128.45 et 139.10. Le point d’équilibre de la zone de consolidation se situe sur 133.40. Sous ce point, la probabilité d’un retour des prix sur le support est importante.
La chandelle de la semaine reprend les caractéristiques d’un pendu. Mais sa position par rapport aux précédentes chandelles nuancera sa logique. Il nous indique que la sortie de la zone 130.40-131.70 n’a pas amené les investisseurs à couper leurs positions longues. Les ventes en cassure de 130.40 n’ont pas convaincu les intervenants que la baisse était l’alternative après plusieurs semaines de stagnation des cours.
Cette dernière chandelle dessine un support intermédiaire sur 129.13, au-dessus duquel la baisse pourra être écartée de l’analyse.

DAY

Le contrat Bund a rebondi en fin de semaine. Ce rebond est positif mais il devra se poursuivre au-delà de 132.00 pour permettre à la KS de retrouver une direction ascendante. Dans le cas contraire, sous 132.00 le plat de KS de 130.31 se poursuivra et servira de force de rappel.
L’avalement haussier qui s’est formé au cours de la semaine est lui aussi positif. Il a permis au contrat de s’affranchir de la résistance matérialisée par le plat de SSB de 129.67 et vient à un moment où le marché évoluait en zone de survente (voir l’indicateur technique).
Un maintien du contrat au-dessus de 130.31 permettra d’envisager une poursuite de ce rebond vers la première zone de résistance concrétisée par les hauts récents de 132.00.


CONCLUSION : Le rebond de la fin de semaine est positif mais il devra se poursuivre au-delà de 132.00 pour envisager la formation d’une nouvelle vague de hausse dans un environnement de consolidation de moyen terme.

[jla]

Week

Le contrat continue d’évoluer entre 128.45 et 139.10. Le point d’équilibre de la zone de consolidation se situe sur 133.40. Sous ce point, la probabilité d’un retour des prix sur le support de 128.45 sera plus importante.
Je ne développerai pas plus longuement l’analyse en nuage car les lignes qui la compose ne sont pas pertinentes lorsque les prix consolident.
Durant ces périodes sans tendance, les chandeliers japonais permettent d’interpréter l’évolution des cours. Ainsi la dernière chandelle se rapproche par sa forme de la bougie qui la précède. Elle permet de dire que le bas du chandelier du 12 mai (T-1) de 129.13 a dessiné un support intermédiaire au-dessus duquel la baisse continuera d’être écartée de l’analyse.
Mais ce type de bougie montre aussi l’absence de conviction forte. C’est pourquoi il sera nécessaire de dépasser la zone des 132.00 pour envisager la formation d’un courant acheteur un peu plus conséquent.

DAY

Le maintien du contrat au-dessus du plat de SSB de 129.67 donne un avantage à la hausse sur cette unité de temps.
Les cours évoluent au-dessus de leur nuage, mais pour placer le court terme dans un environnement haussier, la LS devra s’affranchir de sa barrière de prix. Ce ne sera qu’en dépassement de la zone des 132.00 que les cours et la LS pourront évoluer à la hausse sans contrainte.
Mais attention, ce dépassement ne sera qu’un premier succès pour les haussiers. En effet au-dessus de 132.00, les prix trouveront une autre résistance, plus importante cette fois ci, matérialisée par un plat de SSB passée sur 132.75.
Dans ce contexte, le dépassement de 132.00 facilitera l’arrivée du marché sur 132.75 mais ce ne sera qu’en dépassement (en clôture) de cette dernière résistance, que l’on pourra envisager une poursuite de la hausse en direction de la zone d’équilibre de moyen terme de 133.40.
L’enchainement des bougies est positif. Après l’avalement haussier de la semaine dernière, c’est une formation proche de l’étoile du matin qui a permis au contrat de se maintenir au-dessus de 129.67. Et cette action des prix donne un avantage à la poursuite de la hausse.

CONCLUSION : Positif au-dessus de 129.13. La progression des prix manque de conviction mais elle reste positive. Elle devra permettre de s’affranchir de la résistance intermédiaire de 132.00 et d’une dernière plus solide sur 132.75, pour apporter plus de conviction du côté des acheteurs.

[jla]

Month

Le changement d’échéance (de juin à septembre) qui aura lieu au début du mois de juin, va faire bouger les lignes de support et de résistance de long terme. Mais jusque-là, ces dernières ne changent pas.
Comme on peut l’observer sur le graphique, 127.40 représente un plat de SSB passée et un support important. Il a été testé deux fois dans être invalidé. Même si sur cette unité de temps le contexte est baissier, ce ne sera qu’en clôture mensuelle sous ce point que l’on pourra envisager une reprise du mouvement de baisse.
Au-dessus du support, nous avons une résistance concrétisée par un plat de KS passée, située sur 137.10, la suivante est matérialisée par un autre plat de KS passée sur 146.20.
Entre un support sur 127.40 et une résistance sur 137.10, les investisseurs hésitent. L’enchainement des derniers chandeliers montre un refus de la baisse au-delà de 127.40 mais aussi l’absence de conviction quant à une poursuite de la hausse après un mois d’avril haussier.
Cela signifie qu’un dépassement de 131.90 et un maintien des cours au-dessus de ce point sera une première étape pour envisager une poursuite de la hausse en direction de 137.10.
TS et KS s’aplatissent. Elles indiquent l’absence de dynamique de mouvement et plaident pour une poursuite de la consolidation au-dessus de 127.40 et sous 137.10.

CONCLUSION : Même si le support de 127.40 a traduit un refus de la poursuite de la baisse, la hausse du contrat ne fait pas encore l’unanimité.
Dans un premier temps, le Bund devra s’établir durablement au-dessus de 131.10 pour envisager une nouvelle vague de hausse en direction de la résistance de 137.10.

[jla]

L’échéance du contrat Bund juin 25 vient de basculer vendredi sur septembre 25.
Les données graphiques issues de l’analyse en nuage doivent évoluer avec le changement d’échéance. Je paramètre les graphiques pour que l’historique de ces données réintègre le spread inter échéance (juin à septembre).
Ainsi les supports et résistances de long terme et de moyen terme doivent bouger. Comme ce n’est pas le cas actuellement, je préfère attendre la semaine prochaine pour utiliser ces informations.

DAY

Sur le court terme, la longue chandelle noire de jeudi revient sur une dizaine de jours de progression faible. Je dis faible car excepté la progression des prix entre 129.50 à 131.20, le reste du temps le contrat a consolidé. La baisse de taux BCE de jeudi dernier sera probablement la dernière (hors choc sur l’économie) comme l’a annoncé sa présidente. Cette annonce a refroidi les ardeurs des acheteurs qui ont préféré inverser le mouvement de hausse des derniers jours. Ainsi la longue chandelle noire forme avec les précédentes une structure de retournement en avalement baissier. Si elle n’est pas remise rapidement en question, les cours devraient revenir sur la base du mouvement de hausse de 129.07.
La chandelle de vendredi, est de type marteau inversé. Elle est la première réponse à la longue bougie noire. Mais la tentative haussière de la séance n’a pas abouti, les haussiers n’ont pas tenu leurs positions. Pour autant ce dernier chandelier montre l’existence d’une pression acheteuse. La bougie se classe dans les alertes. Elle incitera les vendeurs à revoir leurs positions si les prix progressent dès lundi.
Cette progression des cours devra s’établir au-dessus de 130.73 pour augmenter le stress du côté des vendeurs.

CONCLUSION : Structure de retournement baissière favorable à un retour sur 129.07. Seul le dépassement de 130.73 permettra d’annuler l’impact négatif de cette bougie.

[jla]

Week

Le changement d’échéance de juin 2025 à septembre 2025 n’a pas fait évoluer les lignes de support de long terme que l’on peut discerner en pointillé sur le graphique.
Les nombreux twists du nuage m’ont amené il y a déjà plusieurs semaines de cela, à placer le contrat Bund au sein d’une dérive latérale hebdomadaire. Sur les données hebdomadaires, j’ai réajusté les bornes de la dérive latérale sur des niveaux plus adaptés à l’évolution des prix. Ces modifications ne sont pas majeures. Ainsi la borne basse se situe sur 127.22 et la haute sur 138.14. La zone d’équilibre est quant à elle définie par un retracement de Fibonacci à 50% et se place sur 132.64.
La hausse qui a débuté en mars dernier sur la partie basse de la consolidation est pour le moment bloquée par la résistance intermédiaire de 131.94. Il faudra attendre son dépassement pour envisager un retour sur le point d’équilibre de 132.64. Mais pour l’instant, le maintien du contrat sous ce point d’équilibre de 132.64 milite pour un retour dans la zone basse de la dérive latérale.
Après un début de semaine positif, le contexte géopolitique a pris le dessus. La mèche haute du dernier chandelier, fige une fois de plus le marché dans un environnement incertain.
Cette incertitude demeurera tant que le contrat évoluera entre 129.04 et 131.94

DAY

Sur le court terme, le retour des prix au-dessus du nuage a donné un avantage à la hausse. Mais, vendredi, les craintes géopolitiques ont ramené les cours sur la bordure haute du nuage. La LS qui s’était affranchie de sa barrière de prix est revenue sur niveau des cours d’il y a 26 jours. Cette action entrave le potentiel haussier du marché qui évolue toujours sous la résistance intermédiaire de 131.94.
La dernière chandelle matérialise un avalement baissier qui se classe dans les figures de retournement. Cette chandelle pourrait mettre un terme à la hausse qui a débuté sur 129.04.
Un retour des prix au-dessus de 131.14 sera nécessaire pour atténuer l’impact négatif de cette bougie sur les futurs échanges. Sans ce retour, une poursuite de la baisse trouvera en premier support les plats de SSB compris entre 129.60 et 129.50.

CONCLUSION : Pour envisager la hausse, le contrat devra s’affranchir de la résistance intermédiaire de 131.94. Le contexte géopolitique s’est traduit par une baisse des prix. Cette dernière se poursuivra en maintien des cours sous 131.14, avec en cible 129.60/50 avant 129.04.

[jla]

Week

Au sein de la zone de consolidation comprise entre 127.22 et 138.14, le contrat Bund est bloqué par une zone de résistances intermédiaire qui reprend un plat de SSB future de 131.66 et les hauts récents de 131.94.
Pour envisager une poursuite de la hausse qui a débuté en mars dernier, le contrat devra s’affranchir de cette zone de résistance et s’en servir de support.
Les dernières chandelles montrent une absence de conviction directionnelle. Sans l’apparition d’une longue bougie (noire ou blanche), cette hésitation se poursuivra.

DAY

Sur le court terme, les prix et la LS évoluent au-dessus de leur nuage respectif. Ces positionnements donnent un avantage à la hausse.
Pour autant, en cassure de 131.94, le plat de SSB passée de 132.68 sera le point majeur à dépasser pour envisager un mouvement de hausse plus étendu.
Graphiquement, les cours évoluent au sein d’un triangle ascendant dont la résistance haute reprend le point de 131.94. Les triangles se classent dans les figures de consolidation. En théorie, la sortie d’un triangle ascendant se fait par le haut et son objectif est égal à la hauteur du premier creux, soit +5.47. Il donne ainsi une cible sur 137.41. Toujours en théorie, les cours devront sortir du triangle bien avant la fin de la pointe.
Dans le contexte actuel d’incertitude géopolitique, une longue bougie blanche résultat d’une recherche vers la sécurité, pourrait valider la sortie haussière de ce triangle et amener les acheteurs à valider l’objectif théorique de 137.41.

CONCLUSION : Pas de hausse envisagée avant le dépassement de la zone comprise entre 131.66 et 131.94. Mais dans le contexte d’incertitude géopolitique actuel, le triangle ascendant de court terme pourrait voir la résistance de 131.94 dépassée pour amener le contrat dans un premier temps sur 132.68 avant son objectif théorique de 137.41.

[jla]

Month

L’analyse en nuage sur le long terme sera pour ma part limitée.
En effet, le roll de contrat qui aura lieu le 08 septembre prochain, changera les supports et résistances matérialisées par des plats passés (SSB, KS…). D’ici là ces plats continueront d’influencer le marché. En support 127.45 en plat de SSB et en première résistance, proche des prix, 137.04 en plat de KS passée.
La chandelle du mois d’août en forme de doji, est revenue sur la base des corps vrais des bougies du mois de mars et d’avril de 128.72. Ce petit chandelier montre l’absence de conviction et traduit aussi l’absence volonté directionnelle. Pour autant, en observant la taille des corps vrais des chandelles qui précède ce doji, on peut penser que la réduction progressive de la taille des bougies depuis 131.94 implique une réduction de la volonté baissière.
Un dépassement de 130.60 confirmera alors la fin du mouvement de baisse. Mais il faudra attendre le dépassement de 131.94 pour envisager le début de la formation d’un mouvement acheteur.

Week

Sur le moyen terme, je continue de cadrer le marché au sein d’une dérive latérale comprise entre 127.22 et 138.14. La zone neutre sera matérialisée par le plat de SSB de 131.64.
Pas grand-chose à dire sur cette unité de temps, si ce n’est que la position des prix par rapport au point d’équilibre de 131.64, donne un léger avantage à la baisse des prix. Mais comme le montre l’indicateur technique en zone de survente, cette baisse si elle devait se poursuivre restera limitée au support de 127.22.
C’est le chandelier de la semaine du 03 mars, le long marubozu noir qui pèse sur le marché. La baisse de plus de quatre figures a été temporairement reprises mais le marché a besoin de beaucoup plus pour s’en affranchir.
Dans ce contexte, la hausse évoquée sur le long terme en dépassement de 130.60, devrait trouver sur le moyen terme une zone de résistance entre 131.64 et 131.94.




DAY

Les twists du nuage militent pour le développement d’une consolidation sur le court terme.
La résistance est clairement déterminée sur 131.94. Le marché s’y est arrêté à plusieurs reprises.
Par contre, je n’ai pas de plancher. Les précédents bas sont progressivement cassés et ne permettent pas de déterminer une zone de rebond potentiel. Ce type de développement correspond d’ailleurs en théorie à un mouvement baissier où les hauts et les bas sont progressivement plus bas.
Mais je n’irai pas plus loin dans le scénario baissier même si les dernières chandelles militent pour un retour de la baisse. La direction prise par la TS et la KS indique l’absence de mouvement directionnel et de volonté baissière.

CONCLUSION : Une zone de résistance comprise entre 131.64 et 131.94 bloque toutes velléités haussières.
Pour autant l’incapacité du marché à s’établir au-dessus de 131.94 ne s’est pas transformée en courant vendeur déterminé. Cela laissera aux prix la possibilité de revenir tester la résistance.
Quoi qu’il en soit la baisse ne sera pas évoquée tant que 127.22 ne sera pas dépassé.

[abfx]

Merci jla de tout ce travail de pro que tu nous offres

[jla]

Week

Comme je l’ai précisé la semaine dernière, le contrat Bund septembre arrive à échéance le 08 septembre prochain. Le spread inter échéance est d’environ 1 figure. Même si l’échéance décembre 2025 est actuellement la plus traitée sur le marché, Proreal Time n’a pas encore intégré dans les graphiques ce changement. Cette intégration reprend dans l’historique tous les écarts de spread sur les différentes échéances passées. Cela permet de repositionner les courbes pour un niveau de taux équivalent quelque soit l’écart de prix entre les échéances.
Cela impliquera un recalcule des différentes courbes Ichimoku et un nouveau positionnement sans en changer la configuration graphique.
Dans ce contexte, mon analyse s’appuiera sur le développement en chandelier, qui en dehors d’une liquidité plus restreinte, délivre le même message.
Le contrat a rebondi en zone basse de prix après avoir touché le niveau de 128.63. Ce bas a servi de support et de rebond il y a trois semaines. La dernière chandelle nous confirme que c’est un bon support qui peut être exploiter pour ouvrir des positions longues.
La succession de trois chandeliers blancs dans un creux de marché est elle aussi une indication positive qui met en avant la formation d’un courant acheteur. Ces bougies peuvent être assimilée à une structure haussière proche des trois soldats blancs, mais avec une puissance moindre. Quoi qu’il en soit, elle favorisera la hausse tant que son plancher de 128.63 ne sera pas invalidé.
L’indicateur technique a rebondi en zone de survente et apporte un soutien à l’analyse positive que je viens de développer.
Mais pour le moment, le contrat ne s’est pas encore affranchi de la longue chandelle noire de la semaine du 03 mars. La hausse des prix qui se développe n’est qu’une correction technique.
Elle permet juste d’envisager une poursuite de la hausse sur le point haut de 131.94.
Ce ne sera qu’en dépassement de ce haut que l’on pourra envisager un renversement du rapport de force à plus long terme.

CONCLUSION : Configuration graphique positive sur le court terme haussier au-dessus de 128.63. Cette hausse se dirige sur la résistance majeure de 131.94, point à dépasser pour envisager une hausse plus étendue sur le moyen terme.