INVESTIR EN BOURSE AVEC ICHIMOKU

[jla]

Week

Le contexte de moyen terme n’a pas changé. Le contrat Bund évolue au sein d’une dérive latérale bornée par une résistance sur 139.10, un support sur 128.40 et un point d’équilibre à 134.29.
Le positionnement du marché par rapport au point neutre de 134.29 donnera un léger avantage à la baisse ou à la hausse en direction du support ou de la résistance.
Actuellement le Bund se situe sous 134.29. Cette position milite pour un retour sur le support de 128.40.
La fusion des trois derniers chandeliers nous indique l’absence de conviction forte, visible à travers un doji à longues mèches. La dernière bougie de la semaine renforce cette idée d’absence de conviction et permet d’évoquer l’ambivalence du marché. Sa dynamique a été la suivante : Le doji pierre tombale en fusion des chandelles T-2 et T-3 indiquait l’imminence d’un retournement baissier. Mais la dernière bougie de la semaine, avec sa mèche basse, rééquilibre le rapport de force sans pour autant avantager les haussiers ou les baissiers.


DAY

La décomposition de la dernière bougie hebdomadaire donne sur le court terme la formation d’une structure de retournement haussière en étoile du matin.
Le contexte de court terme s’appuie sur le long marubozu blanc du 15 janvier qui a débuté sur un bas de 130.32. Il influence toujours positivement le marché. Son point médian de 130.92 n’a pas encore été franchi.
Mais face à ce marubozu, le marché devra s’affranchir de la résistance de 133.63 matérialisée par un plat de SSB future. C’est ce plat qui a amené la correction récente des prix. Elle a été plus étendue que je ne l’anticipais puisque la semaine dernière je la limitais au plat de KS de 131.99.
Sans conviction forte et c’est ce que nous dit le moyen terme, je doute que cette résistance de 133.63 soit passée la semaine prochaine. Une évolution des prix dans son nuage de court terme, donc dans sa zone d’équilibre est alors envisageable. Cela donnera une zone comprise entre 132.00 et 133.60.

CONCLUSION : Pas de conviction directionnelle forte. Un maintien sous la résistance de 133.63 est envisagé sans pour autant remettre en question le biais favorable à la hausse depuis le rebond du 15 janvier.

[jla]

Month

Le contexte de long terme reste baissier parce que cours et LS évoluent sous un nuage décroissant. Même si le contrat Bund semble avoir trouvé en plancher 128.43, la dynamique qui a suivi ce point bas ne permet pas encore d’envisager un changement de contexte sur cette unité de temps. Au mieux, le biais peut être neutre à haussier au-dessus du support de 128.43.
Les différents plats passés servent de support ou de résistance selon le positionnement des cours. Ainsi, notre bas de 128.43, actuellement support aux prix, est matérialisé par un plat de SSB passée sur 128.40. Dans la même logique, une résistance sur 138.00 représente un plat de KS passée. Nous attendrons le dépassement d’un de ces deux points pour rechercher d’autres supports ou résistances sur cette unité de temps.
Bien que le nuage futur reste orienté à la baisse, donnant ainsi une indication baissière, le haut du nuage s’est plus ou moins stabilisé. Cela donne un élargissement du Kumo lié à l’orientation baissière de la SSA. Ainsi l’ensemble du nuage (SSA et SSB) ne se dirige plus à l’unisson vers le bas. On peut ainsi expliquer cette situation comme étant de la volatilité et évacuer de l’analyse une bonne part du biais baissier donné par la position des prix et de la LS par rapport à ce nuage.
Les chandelles quant à elles renforcent un peu plus cette idée de fin de mouvement où l’orientation des prix n’est plus vraiment directionnelle. Les deux derniers petits chandeliers montrent plus le développement d’un sentiment d’indécision qu’une conviction forte.
Week

L’absence de conviction sur le long terme a placé l’évolution des cours de moyen terme dans une zone de consolidation.
Je viens d’ajuster cette dérive latérale à des niveaux qui me semblent plus pertinents (je reconnais qu’il n’est pas toujours facile de tracer des points opportuns pour ce type de configuration). Ainsi le support sera plutôt sur 130.78 et la résistance sur 136.48. Comme toujours, des dépassements sont possibles (par des mèches hautes ou basses). Une clôture au-delà du point sera nécessaire, un pull back et maintien des prix au-delà du point seront une confirmation de la rupture. Je garde 134.29 en point d’équilibre.
Je parlais la semaine dernière de l’ambivalence du marché. Je garderai cette logique tant que le contrat évoluera entre 131.26 et 133.71. Ces points ne seront pas vu en support ou en résistance mais en niveau au-delà desquels on pourra penser que le marché est sorti de sa phase contradictoire et qu’il a choisi sa direction.
DAY

Prolongement du caractère ambivalent du marché sous 133.71. Ce point est à relier à l’analyse en nuage où il représente une résistance forte. En effet, comme on peut le constater sur le graphique 133.71 matérialise un plat de SSB. Ce type de résistance (ou support) est généralement difficile à passer si le marché manque de conviction.
Dans une logique d’inversion des polarités, son passage permettra de redonner l’avantage aux haussiers.
Au sein du nuage, le contrat évolue dans sa zone d’équilibre. Un nouveau test de 133.71 est envisageable, son passage aussi. Et cela pour deux raisons. La première parce que mon indicateur technique montre que le marché à encore du potentiel pour progresser. La seconde parce que des tests proches et répétés de résistances (ou supports) indiquent la volonté des investisseurs de ne pas se laisser impressionner par l’obstacle.
Quoi qu’il en soit, un dépassement de 133.71 et un maintien des prix au-dessus de cette résistance sera la condition nécessaire pour envisager une poursuite de la hausse dans un premier temps sur le point d’équilibre de moyen terme de 134.29 et dans un second temps sur le plat de SSB de la LS de 134.55.
CONCLUSION : Fin de la baisse sur le long terme au-dessus de 128.40, sans pour autant voir un courant haussier prendre forme.
Le moyen terme consolide entre 130.78 et 136.48 sans directionnel déterminé.
Résistance majeure sur 133.71 sur le court terme qui a de forte chance d’être passée au cours de la semaine. Sur cette unité de temps la rupture de 133.71 devra être suivie par un maintien des prix au-dessus de la résistance.

[jla]

Month

Le graphique mensuel sert ici à déterminer le niveau des supports et résistances de long terme. Ils ont bougé depuis que le contrat juin 2025 est devenu la référence du futur allemand et que l’historique du contrat Bund inclue le spread inter echéance .
Ainsi comme on l’observe sur le graphique, les supports se situent maintenant sur 127.40 et 122.10 avec respectivement un plat passé de SSB et de KS. Les résistances sont fixées sur 136.80 et 146.20, elles matérialisent des plats de KS pour la première comme pour la seconde.

Week

Avec plus de quatre figures en 5 jours, le recul de la semaine dernière a été la plus forte baisse hebdomadaire depuis plusieurs années. Cette dernière a ramené les cours sous la partie basse de la dérive latérale que j’avais fixé à 128.02.
Ainsi le contexte de consolidation horizontale comprise entre 128.02 et 138.74 a pris fin depuis que les cours sont venus et se sont maintenus sous le support. Cette action des prix placera le marché dans un environnement baissier tant que le contrat évoluera sous l’ancien support de 128.02.
La dernière chandelle de la semaine ne remet pas en question la forte pression vendeuse. Les acheteurs sont absents, les vendeurs tiennent le marché. Avec sa mèche haute et basse, la dernière bougie montre une pause dans la baisse mais aussi une absence de conviction. Sans un retour du contrat au-dessus de 129.48, il sera difficile d’envisager une remise en cause de cette baisse.


DAY

Sur le court terme, le contexte est baissier avec des cours et une LS qui évoluent sous leur nuage respectif. Ainsi contrairement à ce que je pensais, la résistance de 132.74 sur juin 2025 (133.71 sur mars 2025) matérialisée par le plat de SSB, a eu raison des haussiers (voir aussi le contexte d’économique de guerre et la géopolitique).
Quoi qu’il en soit, la baisse très forte et très rapide a placé le contrat dans un environnement survendu qui demande à être corrigé. Ce contexte limite le potentiel de baisse et plaide pour un retour des prix en direction du plat de KS actuellement à 129.66.
Sur la semaine le contrat s’est stabilisé entre 126.58 et 128.32. Plusieurs éléments plaident pour une sortie baissière. Tout d’abord la structure directionnelle de la bougie en doji hebdomadaire. Sa décomposition en données journalières est négative. Elle plaide pour une reprise de la baisse. Ensuite, les deux longues bougies journalières de la semaine dernière et la stabilisation des cours par la suite, me font penser à une formation en drapeau inversée qui se classe dans les figures de poursuite de mouvement.

CONCLUSION : la cassure de 128.02 a sorti le marché de sa zone de consolidation de moyen terme pour le placer dans un environnement de reprise de la baisse. Le contexte survendu peut amener les vendeurs à réaliser une partie de leurs gains mais ces derniers domineront les échanges tant que le marché ne sera pas revenu au-dessus de 129.48.