INVESTIR EN BOURSE AVEC ICHIMOKU

[jla]

Week

Le contexte de moyen terme n’a pas changé. Le contrat Bund évolue au sein d’une dérive latérale bornée par une résistance sur 139.10, un support sur 128.40 et un point d’équilibre à 134.29.
Le positionnement du marché par rapport au point neutre de 134.29 donnera un léger avantage à la baisse ou à la hausse en direction du support ou de la résistance.
Actuellement le Bund se situe sous 134.29. Cette position milite pour un retour sur le support de 128.40.
La fusion des trois derniers chandeliers nous indique l’absence de conviction forte, visible à travers un doji à longues mèches. La dernière bougie de la semaine renforce cette idée d’absence de conviction et permet d’évoquer l’ambivalence du marché. Sa dynamique a été la suivante : Le doji pierre tombale en fusion des chandelles T-2 et T-3 indiquait l’imminence d’un retournement baissier. Mais la dernière bougie de la semaine, avec sa mèche basse, rééquilibre le rapport de force sans pour autant avantager les haussiers ou les baissiers.


DAY

La décomposition de la dernière bougie hebdomadaire donne sur le court terme la formation d’une structure de retournement haussière en étoile du matin.
Le contexte de court terme s’appuie sur le long marubozu blanc du 15 janvier qui a débuté sur un bas de 130.32. Il influence toujours positivement le marché. Son point médian de 130.92 n’a pas encore été franchi.
Mais face à ce marubozu, le marché devra s’affranchir de la résistance de 133.63 matérialisée par un plat de SSB future. C’est ce plat qui a amené la correction récente des prix. Elle a été plus étendue que je ne l’anticipais puisque la semaine dernière je la limitais au plat de KS de 131.99.
Sans conviction forte et c’est ce que nous dit le moyen terme, je doute que cette résistance de 133.63 soit passée la semaine prochaine. Une évolution des prix dans son nuage de court terme, donc dans sa zone d’équilibre est alors envisageable. Cela donnera une zone comprise entre 132.00 et 133.60.

CONCLUSION : Pas de conviction directionnelle forte. Un maintien sous la résistance de 133.63 est envisagé sans pour autant remettre en question le biais favorable à la hausse depuis le rebond du 15 janvier.

[jla]

Month

Le contexte de long terme reste baissier parce que cours et LS évoluent sous un nuage décroissant. Même si le contrat Bund semble avoir trouvé en plancher 128.43, la dynamique qui a suivi ce point bas ne permet pas encore d’envisager un changement de contexte sur cette unité de temps. Au mieux, le biais peut être neutre à haussier au-dessus du support de 128.43.
Les différents plats passés servent de support ou de résistance selon le positionnement des cours. Ainsi, notre bas de 128.43, actuellement support aux prix, est matérialisé par un plat de SSB passée sur 128.40. Dans la même logique, une résistance sur 138.00 représente un plat de KS passée. Nous attendrons le dépassement d’un de ces deux points pour rechercher d’autres supports ou résistances sur cette unité de temps.
Bien que le nuage futur reste orienté à la baisse, donnant ainsi une indication baissière, le haut du nuage s’est plus ou moins stabilisé. Cela donne un élargissement du Kumo lié à l’orientation baissière de la SSA. Ainsi l’ensemble du nuage (SSA et SSB) ne se dirige plus à l’unisson vers le bas. On peut ainsi expliquer cette situation comme étant de la volatilité et évacuer de l’analyse une bonne part du biais baissier donné par la position des prix et de la LS par rapport à ce nuage.
Les chandelles quant à elles renforcent un peu plus cette idée de fin de mouvement où l’orientation des prix n’est plus vraiment directionnelle. Les deux derniers petits chandeliers montrent plus le développement d’un sentiment d’indécision qu’une conviction forte.
Week

L’absence de conviction sur le long terme a placé l’évolution des cours de moyen terme dans une zone de consolidation.
Je viens d’ajuster cette dérive latérale à des niveaux qui me semblent plus pertinents (je reconnais qu’il n’est pas toujours facile de tracer des points opportuns pour ce type de configuration). Ainsi le support sera plutôt sur 130.78 et la résistance sur 136.48. Comme toujours, des dépassements sont possibles (par des mèches hautes ou basses). Une clôture au-delà du point sera nécessaire, un pull back et maintien des prix au-delà du point seront une confirmation de la rupture. Je garde 134.29 en point d’équilibre.
Je parlais la semaine dernière de l’ambivalence du marché. Je garderai cette logique tant que le contrat évoluera entre 131.26 et 133.71. Ces points ne seront pas vu en support ou en résistance mais en niveau au-delà desquels on pourra penser que le marché est sorti de sa phase contradictoire et qu’il a choisi sa direction.
DAY

Prolongement du caractère ambivalent du marché sous 133.71. Ce point est à relier à l’analyse en nuage où il représente une résistance forte. En effet, comme on peut le constater sur le graphique 133.71 matérialise un plat de SSB. Ce type de résistance (ou support) est généralement difficile à passer si le marché manque de conviction.
Dans une logique d’inversion des polarités, son passage permettra de redonner l’avantage aux haussiers.
Au sein du nuage, le contrat évolue dans sa zone d’équilibre. Un nouveau test de 133.71 est envisageable, son passage aussi. Et cela pour deux raisons. La première parce que mon indicateur technique montre que le marché à encore du potentiel pour progresser. La seconde parce que des tests proches et répétés de résistances (ou supports) indiquent la volonté des investisseurs de ne pas se laisser impressionner par l’obstacle.
Quoi qu’il en soit, un dépassement de 133.71 et un maintien des prix au-dessus de cette résistance sera la condition nécessaire pour envisager une poursuite de la hausse dans un premier temps sur le point d’équilibre de moyen terme de 134.29 et dans un second temps sur le plat de SSB de la LS de 134.55.
CONCLUSION : Fin de la baisse sur le long terme au-dessus de 128.40, sans pour autant voir un courant haussier prendre forme.
Le moyen terme consolide entre 130.78 et 136.48 sans directionnel déterminé.
Résistance majeure sur 133.71 sur le court terme qui a de forte chance d’être passée au cours de la semaine. Sur cette unité de temps la rupture de 133.71 devra être suivie par un maintien des prix au-dessus de la résistance.

[jla]

Month

Le graphique mensuel sert ici à déterminer le niveau des supports et résistances de long terme. Ils ont bougé depuis que le contrat juin 2025 est devenu la référence du futur allemand et que l’historique du contrat Bund inclue le spread inter echéance .
Ainsi comme on l’observe sur le graphique, les supports se situent maintenant sur 127.40 et 122.10 avec respectivement un plat passé de SSB et de KS. Les résistances sont fixées sur 136.80 et 146.20, elles matérialisent des plats de KS pour la première comme pour la seconde.

Week

Avec plus de quatre figures en 5 jours, le recul de la semaine dernière a été la plus forte baisse hebdomadaire depuis plusieurs années. Cette dernière a ramené les cours sous la partie basse de la dérive latérale que j’avais fixé à 128.02.
Ainsi le contexte de consolidation horizontale comprise entre 128.02 et 138.74 a pris fin depuis que les cours sont venus et se sont maintenus sous le support. Cette action des prix placera le marché dans un environnement baissier tant que le contrat évoluera sous l’ancien support de 128.02.
La dernière chandelle de la semaine ne remet pas en question la forte pression vendeuse. Les acheteurs sont absents, les vendeurs tiennent le marché. Avec sa mèche haute et basse, la dernière bougie montre une pause dans la baisse mais aussi une absence de conviction. Sans un retour du contrat au-dessus de 129.48, il sera difficile d’envisager une remise en cause de cette baisse.


DAY

Sur le court terme, le contexte est baissier avec des cours et une LS qui évoluent sous leur nuage respectif. Ainsi contrairement à ce que je pensais, la résistance de 132.74 sur juin 2025 (133.71 sur mars 2025) matérialisée par le plat de SSB, a eu raison des haussiers (voir aussi le contexte d’économique de guerre et la géopolitique).
Quoi qu’il en soit, la baisse très forte et très rapide a placé le contrat dans un environnement survendu qui demande à être corrigé. Ce contexte limite le potentiel de baisse et plaide pour un retour des prix en direction du plat de KS actuellement à 129.66.
Sur la semaine le contrat s’est stabilisé entre 126.58 et 128.32. Plusieurs éléments plaident pour une sortie baissière. Tout d’abord la structure directionnelle de la bougie en doji hebdomadaire. Sa décomposition en données journalières est négative. Elle plaide pour une reprise de la baisse. Ensuite, les deux longues bougies journalières de la semaine dernière et la stabilisation des cours par la suite, me font penser à une formation en drapeau inversée qui se classe dans les figures de poursuite de mouvement.

CONCLUSION : la cassure de 128.02 a sorti le marché de sa zone de consolidation de moyen terme pour le placer dans un environnement de reprise de la baisse. Le contexte survendu peut amener les vendeurs à réaliser une partie de leurs gains mais ces derniers domineront les échanges tant que le marché ne sera pas revenu au-dessus de 129.48.

[jla]

Week

Les nombreux twists du nuage m’ont amené il y a quelques temps déjà, à placer le marché dans une dérive latérale que j’ai tracé entre 139.05 en résistance et 128.44 en support.
Les prix viennent d’en sortir après la formation d’une longue chandelle noire qui a clôturé la semaine sur 127.26. Cette cassure donne un signal baissier et favorise la poursuite de la baisse à la condition que l’ancien support se transforme en résistance.
Dans ce contexte, le biais sera baissier tant que le contrat évoluera sous 128.44. Mais sous cette résistance, un support matérialisé par un plat de SSB mensuel sur 127.40 pourrait inverser le mouvement et inciter aux achats.
La dynamique des prix est intéressante. La cassure du support de 128.44 a amené le Bund sur le support de 127.40. Mais après la longue chandelle noire suivie d’un doji puis d’un chandelier blanc, avons ici les prémices d’une étoile du matin qui se classe dans les structures de retournement. Si la hausse devait se poursuivre, elle pourrait inverser le mouvement. Par contre, le temps nécessaire à son développement aura pour effet d’en limiter son impact.
Quoi qu’il en soit, une poursuite de la hausse sera nécessaire cette semaine pour d’une part revenir au sein de la dérive latérale et d’autre part, à travers la formation de l’étoile du matin, envisager un retour des prix au centre de la zone de consolidation matérialisée par le plat de SSB de 133.40.
DAY

Le contexte de court terme est à la baisse. Cours et LS évoluent sous leur nuage respectif.
Les plats de TS et de KS qui se développent nous indiquent que le marché n’est plus en mouvement depuis le bas de 126.53. Le rebond qui a suivi ce bas manque de vigueur. Les chandelles sont trop restreintes en amplitude pour envisager un changement d’environnement.
Sur cette unité de temps plusieurs éléments sont à prendre en compte. D’une part le retour du marché au-dessus de 127.40 après le bas de 126.53. On ne pourra envisager une reprise de la baisse qu’en cassure de ce bas. Ensuite le maintien des prix au-dessus de 127.40 permettra d’écarter la baisse et avantagera alors le biais neutre à haussier de court terme.
Pour finir, dans le contexte actuel d’incertitude, le dépassement de 128.44 devrait se limiter au plat de KS qui se poursuivra un certain temps sur le niveau de 129.55.

CONCLUSION : Marché entre deux eaux entre 127.40 et 128.44. Nécessité de dépasser 128.44 pour inciter aux rachats de shorts. Si cassure de 127.40, les baissiers reviendront en force pour probablement tester le bas récent de 126.53. Reprise de la baisse qu’en cassure de ce point.

[Triades]

Merci JLA pour cette analyse

[jla]

Week

Les nombreux twists du nuage, le premier en date de juin 2024, m’a amené il y a quelques temps, à placer le marché dans une large dérive latérale comprise entre 139.05 et 128.44 (tracé en rouge sur le graphique). La sortie récente du marché en cassure du support de 128.44 a replacé le contrat dans un environnement favorable à la baisse sur un horizon de moyen terme.
Une des conditions pour valider cette rupture est un maintien des cours sous le support de 128.44 qui dans une logique d’inversion des polarités devrait servir de résistance.
La clôture hebdomadaire sur 128.84 pourrait remettre en question le contexte favorable à une poursuite de la baisse.
Mais face à la longue chandelle noire de la semaine du 03 mars (T-4), je resterai prudent quant à la remise en cause du contexte qui avantage la baisse depuis la cassure de 128.44.
Les plats visibles aussi bien sur la TS que sur la KS montrent que le marché n’a plus de dynamisme. L’influence négative du marubozu noir de la semaine du 03 mars continue de peser sur le marché et même si les hausses s’enchainent depuis deux semaines, elles manquent de force relative et de conviction.
Dans ce contexte, pour envisager la clôture de positions shorts et le retour d’acheteurs à la recherche d’opportunités, le contrat devra dans un premier temps se maintenir au-dessus de 128.44 et surtout poursuivre son rebond au-delà de 129.55.
DAY

Sur le court terme, on constate que ce n’est que la dernière séance de la semaine qui a permis au contrat Bund un retour au-dessus de l’ancien support de 128.44.
Cela renforce l’idée que ce rebond est fragile face aux longues chandelles noires du début du mois de mars (hausse sur environ trois semaines pour rattraper une baisse qui s’est produite sur une journée).
Quoi qu’il en soit, un maintien au-dessus de 128.44 sera nécessaire pour envisager une poursuite de la hausse. Mais les prix vont rencontrer un obstacle sérieux à l’arrivée dans la zone comprise entre 129.55 et 129.67. Cette zone est matérialisée par un plat de KS ainsi qu’un plat de SSB future. Dans ce contexte, l’absence de conviction visible à travers la taille des chandeliers et l’arrivée de l’indicateur technique en zone de sur achat, laissent peu de place à un dépassement et à une poursuite de la hausse.

CONCLUSION : Manque de dynamisme qui limite le potentiel haussier. Dans ce contexte marqué par l’absence de conviction, le potentiel de hausse se limitera à la résistance de 129.55/129.67. Un retour sous 128.44 replacera le marché dans un environnement favorable à la baisse en direction du support de long terme de 127.40.

[jla]

Month

Le graphique mensuel nous donne les supports et les résistances de long terme en fonction de la position du contrat. Ainsi, comme on peut l’observer sur le graphique, le marché évolue actuellement entre deux supports et deux résistances.
Les supports sont matérialisés par de plats passés. 127.40 représente un plat de SSB et 122.10, un plat de KS.
Les résistances résultent elles aussi de plats passés. Ici ce sera deux plats de KS sur 137.10 et 146.20.
Le contexte de long terme reste baissier car cours et LS évoluent sous leur nuage respectif.
Le moyen terme a cadré les cours au sein d’une dérive latérale, tracée en rouge sur le graphique qui reprend les points de 128.44 en tant que support et 139.05 en résistance.
La mèche basse de la dernière bougie ne valide pas la cassure de la borne basse de la zone de consolidation (soit 128.44) tout comme elle n’invalide pas le support de long terme de 127.40 matérialisé par le plat de SSB passée.
La réaction haussière après un plus bas sur 126.53 traduit plutôt des rachats de shorts qu’un courant acheteur convaincu. Les unités de temps inferieures confirment cette vue. Les prises de profit de la part de vendeurs, laisse penser que si les réalisations de gains se poursuivent, elles peuvent déboucher sur la formation d’un courant acheteur un peu plus solide.
Pour cela, le contrat devra se maintenir au-dessus de son support de long terme de 127.40.

CONCLUSION : En maintien des prix au-dessus de 127.40, rachats de shorts qui pourraient déboucher sur un courant acheteur plus solide.

[jla]

Week

Le retour des cours au sein de la dérive latérale replace le marché dans un environnement de consolidation. En effet la cassure de la borne basse de 128.44 devait servir de résistance et confirmer le biais baissier validé après son passage. Mais l’affolement des marchés financiers cette semaine a rebattu les cartes.
Nous assistons à un « flight to quality », une recherche de la sécurité, des bourses action vers les emprunts d’états. Ce développement a permis aux prix de réintégrer sa dérive latérale pour se diriger vers son point médian de 133.40.
Il est important de ne pas oublier que dans ce rebond qui n’a rien de technique, le support de long terme de 127.40 a permis de remettre en question la cassure de la dérive latérale. Ce point sera important à l’avenir lorsque les marchés auront évacué le stress des nouveaux droits de douane imposés par les Etats Unis.
Le dépassement du point médian de la dernière longue chandelle noire en réduira son impact négatif lors des prochains échanges. La cassure de la KS de 131.31 devrait prolonger la hausse de la semaine pour amener le contrat Bund sur son point neutre de 133.40.


DAY

Le dépassement du plat de KS de 129.55 permet d’envisager une poursuite de la hausse des cours. Le haut de la dernière bougie a testé la borne basse du nuage. Ce dernier est fin et sera passé facilement si les cours continuent leur mouvement.
Une poursuite de la hausse sera envisagée tant que 129.55 servira de support. Ce plat de KS est renforcé par un plat de SSB futur.
Mais comme on peut l’observer sur le graphique, la dernière bougie comporte une ombre haute aussi importante que son corps vrai. Cela nous avertit que la poursuite de la hausse ne fait pas l’unanimité. Ou que l’absence de conviction directionnelle s’est traduite par des clôtures de positions longues durant le Week end dans l’attente d’un début de semaine qui sera alors caractérisé par une attitude de suiveur plutôt que par de la conviction.

CONCLUSION : Flight to quality qui parasite l’analyse. En l’absence de conviction forte quant à l’avenir, le mimétisme devrait être l’attitude dominante des intervenants. Poursuite de la hausse en maintien du contrat au-dessus de 129.55.

[jla]

Week

Le contrat Bund poursuit son évolution au sein de la dérive latérale définie au cours des analyses précédentes.
Suite aux nombreux twists du nuage, j’ai cadré il y a quelques temps, le marché entre un support à 128.45 et une résistance à 139.10. Le point neutre de cette dérive latérale reprend un plat de SSB à 133.40.
Malgré la cassure temporaire de la borne basse, le retour du contrat au-dessus de 128.45 a repositionné le Bund dans la zone de consolidation.
Dans ce contexte, la neutralité sera adoptée entre les bornes de la dérive latérale.
L’action récente des prix sur le support de long terme de 127.40 en cassure de 128.45 a renforcé l’importance de ce point. Ainsi à l’avenir, un passage de 128.45 impliquant la sortie baissière de la dérive latérale devra être confirmé par une cassure définitive de 127.40.
La chandelle noire avec une longue mèche basse (T-2) a vu les cours rebondir sur le support de 128.45. La bougie blanche de cette semaine prolonge ce mouvement de hausse et rapproche les cours du point d’équilibre de 133.40. Dans ce contexte, les acheteurs garderont un avantage tant que le contrat se maintiendra au-dessus de 130.40.

DAY

La hausse qui a débuté au cours du mois de mars, s’est prolongée. Elle évolue au-dessus d’une oblique haussière qui progressera de 129.69 à 130.15 au cours de la semaine.
Les plats de TS et de KS militent pour une consolidation de court terme tant que le contrat évoluera sous 132.03.
Le dépassement du nuage par les prix devra être confirmé par la cassure du plat de SSB de la LS c’est-à-dire 132.74. Ce ne sera qu’après ce dépassement (cassure plus maintien) que le court terme pourra être analysé dans un environnement haussier.
Les chandelles n’ont pas de personnalité marquante. Au-dessus du plat de TS de 130.31, la couleur blanche est dominante. Cela montre que les acheteurs sont plus actifs ce qui leur donne un léger avantage.
L’approche de la zone de surachat de l’indicateur technique plaide pour une correction limitée au cours des prochaines séances. En cas de recul des prix, le plat de SSB de 129.67 semble être un support adéquat.

CONCLUSION : La poursuite de la hausse ne sera envisagée qu’après la cassure du plat de SSB de la LS de court terme soit 132.74. Le point d’équilibre de moyen terme de 133.40 sera la première cible. Une correction limitée à 129.67 est possible dans contexte favorable à la hausse des prix.

[jla]

Week

Le contexte de moyen reste cadré par une zone de consolidation dont la borne haute se situe sur 139.10 et la basse sur 128.45. J’ai fixé à 133.40 la zone d’équilibre de cette dérive latérale.
Le contrat Bund se rapproche progressivement du niveau de 133.40. Son évolution sous ce point donne pour le moment un léger avantage à la baisse. Ce ne sera qu’en dépassement de du point d’équilibre que l’on pourra envisager un début de changement du rapport de force avec comme cible de progression la borne haute de 139.10.
Le développement des bougies montre un manque de conviction de la vague de progression. Cette absence de confiance s’est traduite cette semaine par une chandelle en doji. La fusion des deux précédentes bougies forme elle aussi un doji. Cela signifie que la hausse des prix de ces trois dernières semaines reste fragile. Elle peut à tout moment s’inverser.
La structure directionnelle du dernier chandelier avantage la baisse mais face à cette constatation, le dépassement du plat de KS permet d’être positif au-dessus de 131.31.
Dans ce contexte un dépassement de 132.03 permettra d’envisager une poursuite de la hausse en direction de la zone d’équilibre de 133.40. Il approchera le marché de son nuage qui formera pour la semaine une zone de résistance comprise entre 133.75 et 134.40.
DAY

Comme l’a montré le moyen terme, la hausse actuelle des cours manque de conviction.
Quoi qu’il en soit, les prix se sont positionnés au-dessus de leur nuage. C’est une première étape avant d’envisager de placer le court terme dans un environnement positif.
Pour cela la hausse des prix devra se prolonger au-delà du plat de SSB de 132.74 qui servira de résistance aux cours ainsi qu’à la LS. Une cassure et un maintien au-dessus de la résistance de 132.74 validera un changement de contexte favorable à une évolution sans contrainte du contrat Bund sur le court terme.
Mais l’alternance des couleurs des derniers chandeliers montre que ni acheteurs ni vendeurs contrôlent les prix. L’entrée en zone de surachat de l’indicateur limite le potentiel de progression et milite pour une poursuite de la phase d’hésitation qui se développe actuellement.

CONCLUSION : Pas de hausse envisageable tant que le niveau de 132.74 ne sera pas dépassé.
Sous cette résistance, poursuite du sentiment d’incertitude qui se développe actuellement sur le marché.