INVESTIR EN BOURSE AVEC ICHIMOKU

[jla]

DAY

La poursuite du conflit armé et la hausse du prix de l’énergie qui en résulte ont amené les Banques Centrales occidentales à revoir leurs prévisions d’inflation. Certains investisseurs tablent maintenant sur des hausses (selon les pays) dès le mois d’avril.
En prévision d’éventuels hausses de taux directeurs, le taux du 10 ans Euro est reparti à la hausse. Conséquence le contrat Bund qui matérialise le cours du 10 ans allemand est revenu dans un premier temps sur son support de long terme de 125.63. Par la suite le manque de visibilité quant à l’avenir des prix de l’énergie au cours des prochaines semaines a poussé les opérateurs à privilégier les positions shorts.
Techniquement la cassure de 125.63 nous amène à envisager la cible suivante située sur 120.21. Elle représente un plat mensuel de KS passée. En équivalent taux et avec une clôture de vendredi à 3.04%, le taux du 10 ans allemand devrait venir chercher le niveau des 3.60%/3.65%.
L’indicateur technique donne un marché survendu alors que les prix sont revenus coller à la TS pour enfoncer le support de 125.63. Une poursuite de la baisse reste tout de même envisageable.
La dernière bougie noire, après un début de semaine sans grande conviction, clôture sous le support. Sa taille, la plus importante de la semaine traduit un contexte favorable aux baissiers.

Week

Mes analyses précédentes allaient plutôt dans le sens d’une consolidation ou d’une hausse des cours. Le contexte actuel issu d’éléments extérieurs totalement imprévisibles m’amène à revoir ce point de vue où le scénario de baisse pouvait être totalement écarté de l’analyse.
Mais attention autant la baisse a été rapide et soutenue, autant une bonne nouvelle pour les marchés financiers devrait avoir pour impact une forte hausse des cours.
Les prix sont sortis pas le bas de la zone de consolidation horizontale que j’avais défini entre 125.63 et 135.21.
Cette sortie validée par une clôture, place maintenant le marché dans un environnement favorable à une poursuite de la baisse tant que le contrat Bund se maintiendra sous l’ancien support.
Il reste un dernier support avant l’objectif de 120.21 évoqué précédemment. En effet les bas récents de mars 2025 donne un point intermédiaire sur 124.64.
Quoi qu’il en soit, les vendeurs dominent les échanges. Les mèches hautes de deux derniers chandeliers montrent que les acheteurs ne parviennent pas à faire face au courant vendeur plus actif. Cela donne une très faible probabilité de rebond.

CONCLUSION : Les craintes d’une reprise de l’inflation liée aux prix de l’énergie s’est traduit par une remontée des taux obligataires soit une baisse des cours. Ainsi le contrat Bund 10 ans est venu s’établir sous son support de moyen terme, sortant ainsi d’une longue période de consolidation horizontale. L’objectif se situera sur 120.21 tant que le marché se maintiendra sous l’ancien support de 125.63

[jla]

DAY

Le contexte géopolitique et les risques inflationnistes liés à la hausse des prix de l’énergie sont les principaux facteurs qui ne permettent pas de prendre des risques sur les différents marchés financiers.
La cassure de 125.63 est maintenant validée. La hausse du début de semaine n’a pas permis au contrat de Bund de s’établir durablement au-dessus de cet ancien support et de remettre en cause l’objectif de long terme qui est maintenant sur 120.21.
L’indicateur technique évolue toujours en zone de survente. Les prix un peu trop éloignés de la TS nous délivre le même message. Quoi qu’il en soit, cette situation peut perdurer, elle fragilise le mouvement de baisse.
Avec des prix et une LS sous leur nuage respectif le contexte de court terme est baissier.
La décomposition de la dernière vague est constituée de sommets et de creux de plus en plus bas. Elle répond aux critères d’une vague baissière et favorise la poursuite de la baisse. La longue chandelle noire de jeudi (J-2) sans mèche haute trace une résistance intermédiaire sur 125.80.
Sur cette unité de temps, pas de reprise haussière tant que l’ancien support de 125.63 ne sera pas franchi. Ce franchissement, le cas échéant devra alors être confirmé par un dépassement en clôture de 125.80.



WEEK

Sur le moyen terme, il n’y a pas de support potentiel avant un plus bas qui a été validé en juin 2015 sur 123.86, point qui pourra servir d’obstacle à une baisse avant 120.21.
Sur cette unité de temps, la cassure validée de 125.63 a sorti le contrat d’une longue zone de consolidation dont la borne haute se situait sur 135.21. Cette sortie ne laisse pas d’autre choix que d’envisager un retour de la baisse sur le moyen terme avec pour conséquence un mouvement étendu jusqu’à 120.21.
J’avais cité la semaine dernière un support intermédiaire matérialisé par le bas du mois de mars 2025 sur 124.64. La clôture hebdomadaire sur 124.48 après un plus bas à 124.25 valide la cassure de ce support et milite pour une poursuite du mouvement. mais comme ce sont des éléments extérieurs au marché qui dictent la progression des cours, il est toujours possible de voir les prix revenir au-dessus de 124.64. La dernière chandelle de type marteau inversé, avec un haut de mèche sur 126.11 montre que les acheteurs de la semaine n’ont pas été assez actifs pour tenir leurs positions.
En reliant le premier point de 124.64 au second de 126.11, je dirais que le retour des prix au-dessus de 124.64 sera la première étape d’une éventuelle hausse du contrat qui devra se poursuivre au-delà de 126.11 pour transformer l’inquiétude des vendeurs (vendeurs qui ont vu les prix progresser au cours de la semaine avant de revenir) en sortie de positions shorts ou prises de profit.

CONCLUSION : Poursuite de la baisse sous 124.64. Objectif intermédiaire sur 123.86 avant le support de long terme de 120.21. Un retour des prix au-dessus de 124.64 devra se poursuivre au-delà de 126.11 pour envisager un début de remise en question de la baisse de ces derniers temps.

[jla]

Month

Le contexte de long terme est baissier avec des cours qui évoluent sous un nuage baissier et une LS qui se maintient toujours sous les prix.
Sur cette unité de temps, les plats passés sont utilisés pour définir les supports et les résistances du marché.
Ainsi le contrat est revenu sur le plat de KS de 125.63 pour le dépasser et clôturer le mois sur 125.39. Dans une logique d’inversion des polarités, cette rupture est aujourd’hui conditionnée par un maintien des cours sous 125.63. Derrière cette logique il y a tout un tas de raisons qui doit amener les vendeurs à s’activer à l’approche de l’ancien support.
La KS s’est aplatie sur 129.60. Elle le restera tant que le bas récent de 124.25 ne sera pas enfoncé. Son dépassement permettra de remettre en question le biais actuel favorable à une poursuite de la baisse. Un début de remise en cause de ce biais passera par un dépassement de 127.38, point médian de dernier long chandelier noir et point sous lequel les baissiers continueront à dominer les échanges.



Week

Comme nous le verrons plus en détail sur le court terme, le graphique hebdomadaire montre un début de retournement favorable à la hausse.
Ainsi après avoir validé la cassure du support de 125.63 en données hebdomadaires pour toucher un bas à 124.25, les prix sont revenus sur l’ancien support.
Le contexte est baissier sur cette unité de temps où prix et LS évoluent sous un nuage décroissant.
Le contexte survendu peu expliquer le rebond des prix car du côté de la géopolitique ou l’inflation (2 raisons majeures de la baisse des cours des actifs financiers) rien ne permet de penser que nous sommes en sortie de crise.
La TS s’est aplatie mais évolue toujours sous la KS. Son plat se poursuivra tant que le contrat se maintiendra entre le bas récent de 124.25 et le haut de 129.44 de ces dernières semaines.
Quant à la KS, son plat de 127.02 servira de résistance intermédiaire en dépassement de 125.63.
Le dernier chandelier en avalement haussier est positif mais il y a de forte chance qu’il résulte du contexte survendu. Cette structure positive aura alors moins d’impact sur les prix. En effet, sans chercher à être dogmatique, un avalement haussier débute sous la clôture de la précédente bougie. Cette ouverture en baisse montre la force du retournement avec des acheteurs confiants. Ici, l’ouverture de la dernière chandelle ne suit que la clôture qui la précède.
DAY

Le contexte reste baissier sur le court terme. Les prix sont revenus au-dessus de la TS mais cette dernière ne se retournera à la hausse dans un premier temps, qu’avec un dépassement de 126.26, qui entre dans le calcul de cette courbe et qui représente aussi le plus haut de la semaine.
Le point de rupture sur cette unité de temps sera situé sur 126.85. Il matérialise le plat de KS (qui se maintiendra en début de semaine) et le plat de SSB futur.
L’indicateur technique qui évoluait en zone de survente, s’est retourné à la hausse. Sa direction devrait soutenir un potentiel rebond.
Mais la forme des dernières chandelles composées essentiellement d’ombres, montrent que l’incertitude a repris le dessus après deux séances positives en début de semaine. Ces bougies ne permettent pas d’envisager une poursuite du mouvement haussier issu des deux chandelles blanches qui les précède. Je resterai prudent quant au rapport de force, tant que 126.26 ne sera pas dépassé.

CONCLUSION : Difficile dans le contexte actuel d’avoir des convictions fortes. Les marchés financiers évoluent au gré des événements qui se développent au moyen orient.
Après une rupture du support de 125.63, les cours sont revenus pour évoluer autour de ce point sans direction précise. La baisse domine sur les trois unités de temps et sous 125.63 l’objectif est matérialisé par un plat de KS passée de 120.21.
Mais comme l’évolution du conflit est incertaine, un rebond des cours peut voir le jour. Sans certitude quant à son dénouement mais basé sur des rumeurs ou des anticipations, les prix pourraient progresser, sur le court terme par les dépassements de 126.26 puis 126.85, sur le moyen terme de 127.02 et sur le long terme de 127.38 puis de 129.60.