INVESTIR EN BOURSE AVEC ICHIMOKU

[jla]

Week

Le contrat Bund est maintenant sur l’échéance décembre 2025. Cela a eu pour conséquence de faire bouger les supports et résistances sur les unités de temps les plus longues (voir l’explication de la semaine dernière). Ainsi, les supports de long terme se situent dorénavant sur 126.01 et 126.43 alors que les résistances sont sur 136.01 et 145.13.
Sur le moyen terme, ces changements m’ont amené à repositionner la borne basse de la zone de consolidation sur le même niveau que le support de long terme, c’est-à-dire 126.43. La borne haute sera alors la résistance de long terme de 136.01. Même si ces points ont été dépassés, les ruptures n’ont été que temporaires. C’est pour cette raison que je me permets de les utiliser.
La zone neutre à dépasser pour avantager une direction est plus difficile à définir. Plusieurs plats de SSB comme 132.33 ou 130.60 pourrais être utiliser. Même si ce n’est pas une courbe Ichimoku, je préfère me servir du haut récent de 130.97 comme point d’équilibre de cette zone de consolidation. En effet, depuis plus de six mois, le contrat bute sous cette résistance sans parvenir à la dépasser. Sa rupture permettra d’envisager une poursuite de la hausse en direction de 136.01.
Le développement récent des bougies nous indique qu’il existe un niveau de support intermédiaire sur 127.60. Les chandelles blanches dessinée au-dessus du support manquent de conviction mais restent positives. Mais la dernière bougie remet en cause la dynamique positive des semaines précédentes. Elle complète avec la précédente une bougie d’hésitation en doji, chandelle qui caractérise un marché sans conviction.
Face à ce manque de volonté haussière, le point de 127.60 devrait continuer à servir de support.





DAY

Sur le court terme, les twists du nuage m’amènent ici aussi à placer le contrat au sein d’une dérive latérale. Ainsi nous avons une consolidation de court terme dans une consolidation de moyen terme. Cela signifie aussi qu’il faudra sortir de la première pour envisager un test de la borne haute ou basse de la seconde.
Le contrat est cadré par une résistance sur 130.97 et un support sur 127.60 (points déjà évoqués sur le moyen terme). Je prendrais pour ma part comme point d’équilibre le plat de SSB de 129.37.
L’analyse en chandelier montre l’importance du point d’équilibre de 129.37 en tant que résistance intermédiaire de la zone de consolidation.
A son approche, les bougies blanches qui marquaient de la conviction se sont transformées en doji ou toupies, chandelles d’hésitation. Face à cette incapacité à dépasser 129.37, le contrat a dessiné un long chandelier noir qui transforme l’hésitation en retournement (de type étoile du soir). Une domination des vendeurs sera confirmée par un maintien des prix sous 128.80 et un retour du marché sur 127.60.

CONCLUSION : Consolidation de court terme entre 130.97 et 127.60. Sous 129.37, retour sur 127.60 si le contrat ne parvient pas à revenir au-dessus de 128.80.

[jla]

Month

Pas de changement d’un mois sur l’autre. Le contrat Bund décembre 2025 évolue à long terme dans un environnement baissier où cours et LS évoluent sous leur nuage respectif.
Sur cette unité de temps, les supports majeurs ainsi que les résistances sont définis par des plats passés. En support, il y a 126.43 et 121.01 qui matérialisent respectivement un plat de SSB et un plat de KS. Deux plats de KS sur 136.01 et 145.13 serviront de résistance.
Actuellement le contrat évolue sans véritable dynamique entre 126.43 et 136.01.
La taille réduite des chandelles confirme l’absence de directionnel ainsi que le manque de conviction des intervenants.
Le plat de KS de 131.82 sera un autre obstacle dans l’éventualité d’un retour d’un courant acheteur.



Week

Sur le moyen terme, les twists successifs m’ont amené à placer le contrat Bund dans une logique de consolidation. Les bornes ont été définies la dernière fois entre 126.43 et 136.01. Ces points reprennent les données de long terme évoquées précédemment.
La zone neutre sera comprise entre le plat de SSB futur de 130.60 et la résistance de 130.97.
Le maintien des cours sous cette zone neutre donne un léger avantage à un retour sur le support de 126.43. Il permet ainsi d’écarter la hausse de l’analyse tant que 130.97 ne sera pas franchi.
L’analyse des chandeliers n’apporte pas d’éclairage supplémentaire. L’influence négative de la longue bougie noire de la semaine du 03 mars 2025 continue de peser sur le marché et seul son invalidation par un dépassement de 130.97 permettra au contrat de passer à autre chose et venir s’attaquer à la résistance de 136.01.

DAY

Lors de ma précédente analyse (13 septembre), j’avais placé le marché de court terme au sein d’une dérive latérale dont le support se situait sur 127.60 et la résistance sur 130.97. Ces points reprenaient les données hebdomadaires.
Aujourd’hui, comme vous pouvez le constater sur le graphique, je trouve plus opportun de cadrer le marché par une résistance haute sur 129.59 alors que le support lui reste inchangé.
Le plat de KS de 128.52 sera le point neutre de cette dérive latérale.
Cette configuration graphique nous dit qu’il faudra attendre le dépassement en clôture de 129.59 ou de 127.60 pour envisager une poursuite du mouvement. Mais après cette cassure, le contrat devra s’affranchir des points évoqués sur le moyen terme pour envisager un mouvement plus directionnel.
Le dépassement du plat de KS (point neutre) a été validé au cours de la semaine. Mais il n’a pas entrainé le développement d’un courant haussier convaincu. Il faudra attendre un dépassement de 128.80 pour amener les acheteurs à reprendre leur action.

CONCLUSION : Un marché qui consolide aussi bien sur le moyen terme que sur le court terme.
Sur le court terme, consolidation entre 126.60 et 129.59 avec un point d’équilibre sur 128.52.
Sur le moyen terme consolidation entre 126.43 et 136.01 avec un point d’équilibre sur 130.97.
Au-dessus de 128.52 : 129.59 ->130.97 ->136.01
Sous 128.52 : 127.60 -> 126.43

[jla]

Week

Sur le moyen terme, la configuration graphique en nuage ne change pas. Les prix restent cadrés par une large zone de consolidation horizontale, comprise entre 126.43 et 136.01.
Même si les courbes Ichimoku n’ont que peu d’utilité dans les zones de consolidation, en dehors du support ou de la résistance, la forme prise par la TS et la KS nous indique que le marché n’a plus de dynamique de mouvement.
Le contexte est toujours favorable à la baisse et il faudra attendre le dépassement du plat de SSB de 130.60 pour commencer à envisager un changement de contexte. Ce dernier ne sera validé qu’avec un retour de la LS au-dessus de son nuage (zone comprise actuellement autour de 133.00) ce qui laisse une marge avant d’envisager une telle éventualité.
Comme je l’ai déjà écrit, le long chandelier noir de la semaine du 03 mars pèse négativement sur le marché. Seul le dépassement de 130.97 permettra de le remettre en question.
L’articulation des dernières bougies est quant à elle positive. On peut constater que sur les trois dernières semaines, l’amplitude des chandelles blanches est en augmentation. Cette progression nous indique des prises de profits de vendeurs et l’arrivée de nouveaux acheteurs.
Mais toutes ses actions restent cadrées au sein d’une dérive latérale de court terme.
DAY

Comme nous pouvons l’observer sur cette unité de temps, la dérive latérale est cadrée par un support sur 127.60 et une résistance sur 129.59.
Le point d’équilibre est matérialisé par un plat de KS sur 128.52. Les prix ont évolué autour de cette KS en début de semaine avant de partir à la hausse pour terminer la séance de vendredi sur 129.31.
La décomposition du mouvement est positive avec des creux et des sommets en progressions.
La dernière chandelle est positive et le restera tant que le contrat se maintiendra au-dessus de 129.00.
Il reste maintenant la borne haute de la dérive latérale (129.59) à dépasser pour envisager une poursuite de cette hausse. La position de l’indicateur technique, proche de sa zone de surachat, limite le potentiel de rupture de 129.59 dans l’immédiat.
Il faut replacer l’action des prix dans le contexte politique national où l’élargissement du spread France/Allemagne profite au contrat 10 ans Bund et laisse envisager une poursuite de la hausse si l’incertitude politique persiste la semaine prochaine.

CONCLUSION : consolidation de court terme (127.60-129.59) au sein d’une consolidation de moyen terme (126.43-136.01).
L’instabilité politique a rapproché les prix de la résistance de 129.59. Cette dernière pourra être dépassée si aucun changement n’intervient. Dans le cas contraire, le marché suracheté sur le court terme ne permet encore d’envisager une cassure haussière.