Suite à une conversation avec mon père sur l'opportunité d'alléger ses positions ou non, petite analyse technique du CAC 40.
Note : ça fait suite à mes interventions précédentes sur le fil, à savoir
ici et ensuite
là. Je reprends d'ailleurs les mêmes tracés.
Fondamental :Tout le monde savait que le CAC40 était largement suracheté (au niveau technique, mais aussi au niveau fondamental). Ne manquait qu'un déclencheur. Il semblerait donc que l'agression de la Russie contre l'Ukraine ait réussi ce que ni Evergrande ni les variants du Covid n'étaient parvenus à faire : créer une baisse de l'indice.
Parallèlement à cela, toute la masse monétaire envoyée par les banques centrales pour soutenir l'économie en période de pandémie se manifeste maintenant par une inflation importante (ça alors, c'était totalement inattendu). Et les banques voulaient remonter leurs taux lentement et progressivement, sauf que l'inflation leur force un peu la main. Du coup, hypothèse optimiste : les banques remontent les taux comme prévu et alors on baisse d'un cran en termes de valorisation d'actions. Hypothèse pessimiste : elles sont contraintes d'accélérer le mouvement, et on baisse de deux crans^^
Voilà pour le fonda.
Maintenant l'analyse technique. Vu que je me situe dans une perspective long terme, je ne pars pas du mensuel, mais du trimestriel (on pourrait même partir de l'annuel mais je ne trouve pas qu'il donne beaucoup d'infos).
Trimestriel :Formation d'un range, qui a fait une rotation partielle à la hausse (le ricochet sur la ZE du range correspond au confinement de mars 2020). A partir de là, cassure du range par le haut. Les prix sont montés en chandelle, avant de réaliser un premier doji d'avertissement, suivi d'une couverture en nuage noir. Maintenant les prix reviennent à la Tenkan et à la Kijun, ce qui correspond assez bien, en termes de fondamental, à des marchés qui se reconnectent à la réalité.
Maintenant, pour parler net : le range est cassé par le haut, nous sommes donc en tendance haussière long terme. Néanmoins, on se situe dans un mouvement baissier de retour à la Tenkan au sein de la tendance haussière.
Mensuel :Tendance haussière. Mais mouvement baissier : les prix ont cassé la Tenkan et reviennent à leur Kijun. On notera avec intérêt que la cible N que j'avais tracée (à partir des points de repère donnés par les étoiles vertes) a bien fonctionné.
Hebdomadaire :Range. Les prix semblent se diriger vers le bas du range (la dernière tentative de hausse ayant échoué face à la résistance constituée par la ZE du range. On garde quand même en tête le plat SSB (niveau 5715) qui a déjà fait réagir les prix auparavant.
Journalier :Le range que j'avais tracé a été cassé par le bas le 22/02, ce qui a confirmé la baisse. On est sur la zone d'incertitude que j'avais tracée à l'époque, entre le haut du range trimestriel et l'ancien plus haut historique.
En résumé :Les prix donnent l'image d'une pause dans la hausse, avec pull-back sur Kijun ou haut du range trimestriel. Techniquement, dans une optique long terme, ça ne donne pas envie de vendre. Ça donne plutôt envie d'acheter, mais pas tout de suite. A mon sens, le point d'achat le plus proche serait le bas du range hebdomadaire.
Soit dit en passant, mon père ne s'intéresse pas du tout à l'analyse technique, mais il en arrive à une conclusion similaire : non, on ne va pas vendre, on va plutôt passer des ordres d'achat mais à des niveaux de valorisation nettement plus raisonnables que ceux actuels.