INVESTIR EN BOURSE AVEC ICHIMOKU

[jla]

Week

J’ai jusqu’à présent favorisé le scénario de poursuite de la hausse des cours en direction de la première résistance visible de 142.59. La succession de chandelles de type doji au-dessus de 136.98 ne remettait pas en question cette vue.
Mais la clôture de la semaine sur 136.00 ne me permet plus d’envisager la poursuite de la hausse, et ce sera le cas tant que le contrat se maintiendra sous le point de 136.98.
Pour autant l’affaiblissement du courant acheteur n’implique pas une reprise en main du marché par les vendeurs. L’analyse de long terme (voir le mensuel) permet de garder un biais neutre à positif au-dessus de 133.10.
L’absence de tendance ou de dynamique de mouvement se reflète à travers une TS qui évolue plus ou moins horizontalement. Dans ce contexte, les prix peuvent évoluer au sein de mouvements de hausse ou de baisse limitées aux supports ou aux résistances clés.
Et comme le montre le court terme, une dérive latérale se développe autour d’une zone d’équilibre matérialisée par un plat qui se prolonge sur 137.75. La position du contrat par rapport à ce point permettra d’envisager la hausse ou la baisse sur un horizon de court terme.

CONCLUSION : 137.75 zone d’équilibre du marché pour la semaine à venir. Mais pas de retour du courant baissier tant que 133.10/132.70 ne sera pas dépassé.

[jla]

Week

La baisse s’est poursuivie cette semaine, aidée par le maintien des prix sous le point d’équilibre de court terme de 137.75 (voir analyse de la semaine dernière). Pour autant le biais neutre à haussier reste maintenu. Il se base sur la zone support formée par les derniers bas qui ont pris naissance sur le support de 133.10 et matérialisée par plusieurs plats sur différentes unités de temps (KS, TS SSB mensuels et hebdomadaires).
La dernière chandelle soutient ma position qui exclue pour l’instant la baisse de l’analyse au-dessus de 133.10. En effet le corps réduit de la bougie et sa mèche basse reprennent certaines caractéristique du marteau, qui se classe dans les chandeliers d’alerte. Proche d’un support majeur comme 133.10, cette chandelle montre que les vendeurs ont cherché à réaliser leurs gains à l’approche de l’obstacle. Quoi qu’il en soit, le marteau en tant que bougie d’indécision a besoin d’une confirmation. Une poursuite de la hausse incitera le reste des vendeurs à revoir leurs positions avant l’arrivée de nouveaux acheteurs.

DAY

Le court terme laisse penser que le l’alerte haussière hebdomadaire sera confirmée au cours des séances à venir. L’avalement haussier qui a pris forme sur cette unité de temps, se classe dans les figures de retournement. L’ouverture en baisse par rapport à la clôture précédente, et avant le rebond, ainsi que l’absence de mèche haute montrent une conviction forte de la part des acheteurs.
Dans ce contexte, après un plus bas en semaine à 133.67, les prix devraient poursuivre leur progression pour revenir sur la zone d’équilibre matérialisée par le plat de 137.75. Ce point d’équilibre restera une zone de forte incertitude où le dépassement ne peut être acquit dès aujourd’hui. Mais après une clôture sur 135.31, cette cible donne un potentiel de hausse dans un premier temps d’un peu plus de deux figures.

CONCLUSION : Vers un retour sur le point d’équilibre de 137.75.

[jla]

Week

Les craintes concernant l’inflation et la poursuite de la hausse des taux ont bloqué l’avancée du contrat Bund.
La semaine dernière j’évoquais une chandelle de type marteau qui se classait dans les alertes haussières. Mais cette dernière demandait confirmation pour envisager un retour de la hausse en direction de la première résistance importante de 142.58. La baisse de la semaine invalide le biais positif de la semaine précédente sans pour autant valider une extension de la baisse.
Je resterai sur mon scénario neutre à haussier tant que le contrat se maintiendra au-dessus de sa zone support de 133.10/132.72.
L’absence de dynamique de mouvement visible par une TS plate, explique en partie cette glissade des prix. Ce plat se prolongera plusieurs semaines tant que le marché évoluera au-dessus de la zone support. Quoi qu’il en soit, le plat de TS de 136.72 nous servira de niveau pivot pour juger de la suite à donner à l’évolution du contrat.


DAY

Sur le court terme, un support a pris forme cette semaine sur 133.67. En se maintenant au-dessus de ce point, le marché n’a pas totalement invalidé l’avalement haussier de la semaine dernière.
Dans ce contexte, un rebond limité restera possible tant que le Bund se maintiendra au-dessus de 133.67. En rupture la zone support de moyen terme de 132.67/133.10 sera la cible.

CONCLUSION : Plat de TS hebdomadaire de 136.72 comme pivot pour la semaine. Avec des mouvements de court terme limités. Sous la TS, on pourra envisager une baisse sur la zone support de 132.72/133.10. Au-dessus de la TS les cibles seront 140.73 puis en dépassement 142.58.

[abfx]

Merci jla

[jla]

Month

La vue du mois dernier était positive mais pour le rester, cela nécessitait le maintien des cours au-dessus de 136.98. Comme on peut l’observer aujourd’hui, les prix ne sont pas parvenus à dépasser durablement le point médian de la précédente chandelle noire à 136.98, ce qui a laissé place à une certaine incertitude au cours du mois.
Pour autant, le biais n’est pas encore négatif. C’est aussi le scénario développé lors des précédentes analyses. Comme nous pouvons le constater, le support de 133.10 a une nouvelle fois limité la baisse du Bund. Dans ce contexte, un dépassement et un maintien des cours sous la zone des 133.10/132.72 (voir les analyses hebdomadaires) seront nécessaire pour envisager une nouvelle vague de baisse. Cette dernière aura pour cible le plat de SSB de 128.96.
La distance importante entre cours et TS limite la dynamique de baisse des cours et réduit la possibilité de voir les prix venir chercher le support de 128.96.

CONCLUSION : Marché survendu. Attendre la cassure définitive de 133.10/132.72 pour envisager une poursuite de la baisse en direction de 128.96.

[jla]

Week
Roll des contrats le 08 mars. Mon système ne donne pas encore les données du contrat Juin. Dans ce cas, transposer le spread mars/juin pour connaitre la valeur des points de mars sur juin.

La zone support que j’avais défini entre 133.10 (plat mensuel) et 132.72 (bas récent) n’a pas tenu. Une nouvelle chandelle noire a permis de percer ce plancher pour replacer le contrat Bund Mars 23 dans un environnement baissier.
La lecture du dernier chandelier n’apporte pas d’information supplémentaire. Ce sera la logique de l’inversion des polarités qui permettra au cours des prochaines semaines de rester vendeur ou pas. Cela signifie que dans un contexte baissier, l’ancien support devra servir de résistance. Tous les anciens acheteurs qui n’ont pas cru à la rupture seront incités à vendre à l’approche de cette nouvelle résistance, limitant ainsi la perte sur le débouclement de leurs positions. De même, ceux qui ont déjà vendu en cassure du support pourront aussi renforcer leurs shorts en ouvrant de nouvelles positions vendeuses.
Toutes ces actions permettront d’une part de confirmer le biais baissier du marché et d’autre part d’être plus prudent si le contrat reprenait position au-dessus de 133.10.

DAY

Pour autant le court terme donne une possibilité de rebond. L’avant dernière chandelle en étoile / marteau inversé montre d’une part que la vente n’a fait pas l’unanimité et d’autre part que les baissiers n’ont pas réussi à tenir leurs positions.
Le dépassement du point haut de la mèche haute de la chandelle J-2 à 132.13 amènera les baissiers à revoir leurs positions.
Quoi qu’il en soit, le plat de TS de 133.31 sera l’objectif d’un rebond. Il aura le mérite de replacer le contrat au-dessus de son ancien support et d’invalider ainsi l’inversion des polarités.
En revenant sur la TS, les vendeurs et les acheteurs devront s’interroger une nouvelle fois pour décider quelle orientation donner aux prix.

CONCLUSION : Dans une logique d’inversion des polarités, le contrat devra se maintenir sous l’ancien support de 132.72/133.10 pour envisager la poursuite de la baisse des cours.

[jla]

Week

Voici en gros ce qu’a donné l’évolution du contrat Bund sur la semaine. Je dis en gros car selon les fournisseurs de données, le roll d’échéance et les heures de cotation peuvent afficher des données légèrement différentes.
Quoi qu’il en soit, deux observations ressortent de l’évolution des cours sur la période.
D’une part l’inversion des polarités qui plaçait le marché dans un environnement baissier, a été invalidé par un retour des prix au-dessus de l’ancien support (juin 23) de 132.20. En effet dans un environnement baissier, les vendeurs devaient profiter du retour des prix pour alléger leurs positions longues à moindre coût.
D’autre part, la clôture du dernier chandelier dessine un avalement haussier, structure favorable à un changement de tendance.
Je resterai prudent quant à la poursuite de la hausse dans le contexte fondamental actuel. Cette hausse est liée aux données économiques influençant les hausses de taux de la part de la Reserve Fédérale et aussi de la BCE.
Le 22 mars prochain la Fed se réunira et décidera de l’ampleur de sa prochaine hausse. Les marchés risquent d’être volatile d’ici cette date.
Quoi qu’il en soit, l’optimisme des investisseurs quant à une hausse limitée de 25 bps au lieu de 50 bps, se matérialisera par un maintien du contrat Bund au-dessus de 132.20. L’importance de ce point vient du fait qu’il représente une ancienne zone de support issue de plats passés de plusieurs unités de temps, plat de TS mensuel et plat de SSB hebdomadaire.
Pas de mouvement directionnel soutenue avant le 22 mars. Le petit plat actuel de TS de 135.07 devrait servir de pivot au cours des prochaines séances.

CONCLUSION : Le petit plat de TS de 135.07 devrait servir de pivot au cours des prochaines séances.

[abfx]

Merci jean-luc

[jla]

Week

La structure de retournement en avalement haussier de la semaine dernière s’est prolongée au cours des dernières séances pour donner une longue bougie blanche.
Hors contexte de stress, cet enchainement nous aurait signaler que le contrat Bund avait terminer sa vague de baisse et qu’il était prêt à revenir sur ces précédents sommets.
Mais voilà les faillites de banques US ont poussé les investisseurs à privilégier la sécurité en sortant des marchés à risque pour venir sur des emprunts d’état (Fly to quality). Mais tout cela nous sort du contexte graphique.
Techniquement, je limiterai la signification et l’impact haussier des deux derniers chandeliers. La hausse se poursuivra non pas parce que les acheteurs dominent les échanges mais parce que les intervenants recherchent une certaine sécurité. Sous 139.78, la TS restera quasi plate autour de 135.07. De part sa composition, la KS fera de même sur 136.10.
Dans ce contexte, le niveau de stress du marché sera mesuré par rapport à ses courbes (TS et KS). Un retour des prix sous la TS résultera d’une atténuation des craintes alors qu’un maintien au-dessus de la KS découlera d’un niveau de stress élevé.
CONCLUSION : Pour la semaine TS et KS en pivot, soit respectivement 135.07 et 136.10.

[jla]

Week

Les chandelles de type doji indiquent généralement l’indécision et la dernière bougie hebdomadaire colle tout à fait avec le climat actuel d’incertitude où inflation et risque bancaire ont fortement perturbé la vision du marché des investisseurs.
Ainsi le « Fly to quality » a permis le maintien du contrat Bund à un niveau relativement élevé dans un environnement de hausse continue des taux banque centrale.
La structure directionnelle de ce doji donne un léger avantage à la hausse. Mais dans cet environnement fortement empreint d’incertitude, je m’intéresserai à la position des prix par rapport au plat de TS et de KS, proche l’une de l’autre, pour déterminer le niveau de stress du marché.
Sous respectivement 140.30 et 141.84, la TS poursuivra son plat sur 135.33 et la KS en fera de même sur 136.10. Et même si ces courbes peuvent évoluer en cassure des points hauts cités, le maintien des prix au-dessus ces courbes indiquera que le stress et le doute concernant le risque bancaire, sont toujours présents.
Quoi qu’il en soit, la hausse limitée du contrat Bund nous signale que les avis sont partagés, tout comme le montre la dernière bougie journalière de type étoile filante qui nous dit que la poursuite de la hausse n’a pas fait l’unanimité.
CONCLUSION : Haussier au-dessus de 135.33-136.10, plats respectifs de la TS et de la KS.