INVESTIR EN BOURSE AVEC ICHIMOKU

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Week

Le contrat Bund est sorti de son canal baissier qui cadrait les cours depuis le début de l’année 2024. Cette sortie s’est faite à la suite des élections européennes et de la dissolution de l’assemblée nationale. La longue chandelle blanche qui revient sur une douzaine de chandeliers résulte d’un « Fly to quality » où l’inconnue du futur politique français a amené les investisseurs à se réfugier sur des titres allemands au détriment des obligations françaises.
Comme souvent dans ce genre de situation, la rationalité disparait face à la peur. Il est dans ce cas difficile de prévoir l’objectif du marché et la fin de la hausse des prix.
C’est pourquoi dans ce cas de figure, l’analyse technique peut apporter des réponses concrètes et des objectifs clairs. A travers les retracements de Fibonacci, indicateur suivi par une bonne partie des intervenants, l’absence de cohérence donne des points de résistance et des cibles potentielles.
Ainsi en prenant le haut de 138.84 (100%) et le bas de 128.73, le dépassement récent de 132.59 (38.2%) donne comme objectif une poursuite de la hausse sur 133.79 (50%) avant 134.98 (61.8%).
La longue bougie blanche indique la montée du stress des marchés qui ont horreur de l’inconnu. Une remise en cause de cette bougie suite à un apaisement de ce stress, passera dans un premier temps par un retour des prix sous son point médian de 131.65. Sans ce retour, les retracements de Fibonacci resteront de objectifs adéquats.


DAY

La hausse soudaine des cours a pris l’allure d’un drapeau. Cette figure graphique se classe dans les formations de poursuite de mouvement. Depuis une semaine le contrat stagne. Pas de nouveaux hauts mais une consolidation des prix avec un volume réduit qui caractérise bien la construction du mat du drapeau suivie d’une pause nécessaire du marché.
Dans ce contexte, une nouvelle hausse sera envisagée en dépassement de 133.20. Son objectif théorique égal à la hauteur du mat sera sur 136.75.


CONCLUSION : Pas d’apaisement du stress en tenue des cours au-dessus de 131.65. Dans ce cas, la hausse devra reprendre avec pour cibles les retracements de Fibonacci, sur 133.79, 134.98 puis 138.84.

[jla]

Month

Le contexte de long terme est baissier. Les cours et la LS évoluent sous leur nuage respectif et donnent la tendance de fond.
Les supports et les résistances sur cet horizon de temps sont donnés par des plats passés de SSA (126.90), de TS (131.05) et de KS (136.45). A l’heure actuelle, les deux premiers points seront des supports alors que le troisième servira de résistance. Dans l’éventualité d’une poursuite de la hausse des cours, la LS trouvera en résistance la barrière des prix qui débutera sur le niveau du plat de KS passée de 136.45.
La chandelle du mois d’août représente une étoile filante qui se classe dans les lignes d’alerte baissière. Sa mèche haute nous indique que la poursuite du mouvement haussier qui a débuté sur 128.89, n’a plus fait l’unanimité. Cette mèche dessine une zone de vente qui devra être invalidée pour envisager de nouveaux hauts. Les haussiers gardent la main mais chercheront à protéger leurs gains au moindre signal négatif.
Graphiquement, un double creux irrégulier est en formation. La ligne de cou se situe sur 138.74. Soit au-dessus de la résistance de 136.45. En dépassement de 138.74, l’objectif théorique de cette figure se situera sur 148.35.
Week

La tendance baissière a pris fin en fin d’année 2023 après un premier twist du nuage. Pour autant, ce croisement de SSA/SSB ne s’est pas matérialisé par un changement de tendance favorable à la hausse.
Les croisements débouchent souvent sur des périodes de consolidation sous la forme de dérives latérales. Plus les croisements seront nombreux et plus le scénario d’un marché sans tendance prendra de la force.
Ainsi j’ai cadré le marché entre des hauts et bas récents c’est-à-dire 128.02 et 138.74. La zone d’équilibre se situe sur 132.90. Elle se matérialise par un plat de SSB. Dans ce contexte concrétisé par une absence de tendance, les lignes d’Ichimoku n’ont plus le même impact sur les prix. Elles ne serviront plus de support ou de résistance. Dorénavant les points à prendre en compte sont le support de 128.00, la résistance de 138.75 et la zone d’équilibre de 132.90. La position des prix par rapport à cette zone d’équilibre permettra d’envisager un test du support ou de la résistance sachant que l’invalidation de l’un de ces points devra se faire par une clôture.
En dépassement de 132.90, l’objectif devient 138.75. la dernière longue chandelle blanche remet en question partiellement la baisse des quatre dernières semaines. La couverture en nuage noire (T-5) n’a pas permis d’invalider la bougie blanche qui l’avait précédé. Le dernier chandelier blanc du graphique termine une phase positive qui se rapproche des trois méthodes ascendantes et qui se classe dans les structures de continuation de mouvement.
DAY

L’observation du court terme apporte une réponse à la consolidation de moyen terme. L’évolution des cours en Daily est favorable à la hausse. Sur cette unité de temps, cours et LS évoluent au-dessus de leur nuage sans obstacles avant 136.45 puis 138.75.
La dernière chandelle s’est éloignée un peu trop de sa TS. Ainsi les cours devront dans un premier temps corriger légèrement pour revenir sur la TS avant de repartir à la hausse.
La forme et la taille des deux derniers chandeliers traduisent un manque de conviction au cours des échanges mais la différence entre la clôture J-1 et l’ouverture en J montre que les haussiers restent motivés et ne devraient pas se laisser impressionner par d’éventuelles corrections.

CONCLUSION : Le contexte de long terme est pour le moment baissier mais le moyen terme nous indique que la baisse sur cette unité de temps est terminée. Une consolidation s’est mise en place entre 128.00 et 138.75. La zone d’équilibre se situe sur 132.90. En dépassement de ce point, on peut envisager la borne haute de la dérive latérale. Sinon, en retour sous 132.90 la cible sera 128.00.
Sur un horizon de court terme, les acheteurs dominent les échanges. Sur cette unité de temps le biais est positif. Comme le contrat s’est installé au-dessus de 132.90 on peut envisager un test des prochaines résistances.

[jla]

Week

Comme cela a déjà été dit, le croisement entre la SSA et la SSB indique soit une fin de tendance et un revirement de mouvement, soit l’entrée du marché dans une phase de consolidation.
Le nouveau croisement de la SSA avec la SSB se situe quant à lui dans un contexte de consolidation des prix qui a été définie la semaine dernière entre des hauts et bas récents c’est-à-dire 128.02 et 137.64 (coquille sur la précédente analyse qui notait 138.74) et une zone d’équilibre située sur 132.90.
Le dépassement de la zone médiane de 132.90 milite pour une orientation des prix en direction de la borne haute. Cela signifiera que tout maintien du contrat au-dessus du point d’équilibre de 132.90 avantagera la hausse du contrat dans un premier temps sur 137.64.
L’analyse en chandeliers est positive. Les deux dernières bougies sont blanches et ont pris naissance sur la zone d’équilibre de 132.90. En fusionnant ces deux derniers chandeliers, nous avons une configuration graphique qui s’apparente à une structure de poursuite de tendance favorable à un test de la résistance de long terme de 136.46. Mais pour envisager cette cible le contrat Bund devra dans un premier temps s’affranchir du précédent haut de 135.65.


DAY

Le contexte positif sur le court terme permet d’envisager le test de la partie haute de la dérive latérale de moyen terme.
A l’approche du sommet du 135.67, la dynamique des prix marque une pause. L’avalement baissier en J-2 n’a pas été confirmé par la séance suivante, celle de vendredi (J-1). Le plat de TS et de KS concrétise l’absence de dynamique et expliquent la formation de chandelles baissières.
Quoi qu’il en soit, dans un marché sans direction forte, une correction des prix peut plus facilement se développer. Le plat de KS sur 134.02 sera dans notre cas un bon support.

CONCLUSION : Poursuite de la consolidation de moyen terme avec pour cible 137.64. Auparavant une résistance intermédiaire de court terme sur 135.67 devra être franchie pour donner de l’espace au marché.

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Week

Même si les cours ont baissé cette semaine, la phase de consolidation des prix sur le moyen terme se poursuit.
Cette dernière est comprise entre 128.02 et 137.64 avec un point d’équilibre située sur 132.90. Le positionnement du contrat Bund au-dessus de la zone neutre avantage la hausse en direction de la résistance de 137.64. Mais attention, le dépassement de 132.90 n’implique pas nécessairement un retour des cours sur la résistance haute de la zone de consolidation.
La correction de la semaine est visible à travers une chandelle noire qui englobe la précédente bougie. La clôture, sur le plus bas de la période laisse envisager une poursuite de la baisse lors des prochains échanges. Avalement baissier est synonyme de renversement de mouvement c’est pourquoi, un retour sur 132.90 est maintenant envisageable.
Cette baisse des prix si elle se concrétise ne remettra pas en question le biais haussier sur 137.64 et cela tant que le marché parviendra à se maintenir au-dessus de sa zone neutre de 132.90.
DAY

Le court terme doit nous permettre d’envisager l’étendue de la correction possible de moyen terme.
Le contexte est toujours haussier sur cette unité de temps. L’orientation du nuage est positive et la LS qui vient de rencontrer sa barrière de prix peut encore trouver un support favorable au rebond sur 133.50.
Lorsque que l’on observe la clôture des prix de vendredi, on remarque deux choses. La première est l’écart un peu trop large des cours avec la TS, laissant penser que la baisse de ces derniers jours a été un peu trop rapide. Elle devrait prendre fin rapidement. La seconde est l’arrivée du marché sur un plat de KS à 134.02 pour une clôture à 133.93 (difference trop proche pour valider complètement la rupture d’autant plus que c’est une fin de semaine, dont à confirmer). Ce plat se prolongera au cours des prochaines séances et servira de support ou de résistance au marché. Selon la position des prix par rapport à ce plat un biais pourra alors être envisagé pour la semaine à venir.
La ligne de poussée de jeudi dernier (J-2) était trop restreinte pour inverser le mouvement de baisse. Cette structure se classe dans les poursuites de mouvement et la chandelle noire de vendredi correspond au contexte du moment. Pour inverser cette tendance, les prix devront dans un premier temps s’établir au-dessus de 134.46.
CONCLUSION : Phase de correction baissière dans un contexte de consolidation des prix. Sur le court terme le plat de KS de 134.02 sera la ligne à ne pas franchir sinon, un retour sur la zone d’équilibre de moyen terme de 132.90 sera envisagé.

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Week

Le contrat Bund évolue au sein d’une dérive latérale horizontale comprise entre 128.02 et 137.64 avec un point d’équilibre située sur 132.90.
Comme cela a été précisé lors des dernières observations, les lignes Ichimoku n’ont plus l’importance qu’elles peuvent avoir dans un marché en tendance. Ici le plus important sera le positionnement des prix par rapport au point d’équilibre de 132.90.
Ainsi la clôture hebdomadaire sur 134.81 place le contrat dans un environnement positif où la probabilité de voir un retour des prix sur 137.64 sera supérieure à une baisse des cours sur 128.02.
Pour autant, les chandelles montrent de l’indécision. L’alternance entre bougies blanches et noires indique l’absence de conviction directionnelle. Cette situation limite le potentiel de hausse du contrat à la borne haute de la consolidation. Cette cible technique ne pourra être envisagée qu’après le dépassement de 135.67.

DAY

Sur cette unité de temps, l’environnement reste favorable à la poursuite de la hausse. Le nuage est orienté vers le haut et la LS a trouvé la barrière des prix comme planché.
De plus le plat de KS de 134.02 se prolongera un certain temps. Après avoir servi de rappel, il a contribué au dernier rebond des prix. Cela permet de penser que la cible de moyen terme de 137.64 restera d’actualité tant que le plat de KS ne sera pas invalidé par une clôture.
Les chandeliers ne donnent pas d’indications particulières. La couleur noire reste minoritaire et laisse penser que les vendeurs sont moins actifs que les acheteurs.
Le risque sur le court terme sera la possible formation d’un double top en cassure dans un premier temps de la zone d’équilibre de moyen terme sur 132.90, validé dans un second temps par une rupture de la ligne de cou de la figure graphique de retournement, située sur 132.67.

CONCLUSION : Contexte positif au-dessus de 132.90. Le manque de conviction limite le potentiel de hausse à la résistance de 137.64.

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Month

Sur le long terme, la position des prix par rapport au nuage et l’orientation de ce dernier, placent le marché dans un environnement baissier. La sortie de ce contexte passera par des évolutions opposées sur les unités de temps plus courtes. Je rappelle que le moyen terme est sorti de sa phase baissière et consolide alors que le court terme haussier montre des capacités à prolonger son mouvement.
Quoi qu’il en soit, ce sera le long terme qui dominera l’analyse au cours des prochains mois, voir plus. Sur cette unité de temps, ce contexte donne une série de résistances qui pourraient remettre en question l’évolution plus ou moins positive des unités de temps inférieures.
Le prochain obstacle se matérialise par un plat de KS passée sur 136.46. Résistance déjà testée au cours des mois de décembre 2023 et janvier 2024. En dépassement la LS trouvera sur son chemin la barrière de prix qui pour octobre se prolongera jusqu’à 152.26. Elle pourrait être plus facilement dépassée en novembre en cassure de 140.30.
Graphiquement, la chandelle de septembre est revenue en bonne partie sur la mèche haute de la bougie du mois d’août. Cette ombre haute nous indiquait une zone de vente résultant du manque de conviction quant à une poursuite du mouvement haussier. Ce dernier chandelier est positif et laisse penser que les prix sont maintenant capables de venir chercher la résistance de 136.46.
La formation d’un double creux irrégulier renforce l’idée d’une domination des acheteurs même si ces derniers manquent par moment de conviction. En cassure de 138.63, ce double creux donnera un objectif théorique haussier sur 143.50.

CONCLUSION : L’environnement reste baissier sur le long terme mais certains éléments positifs militent pour une poursuite de la correction. Je parle ici de correction car tant que prix et LS resteront sous leur nuage, il sera impossible de parler de tendance haussière sur cette unité de temps.

[jla]

Week

La phase de dérive latérale se poursuit. Comme je l’ai déjà indiqué, cette dernière cadre le contrat Bund entre 128.02 et 137.64 avec une zone d’équilibre située sur 132.90. Dans l’analyse en nuage, ce point de 132.90 sera probablement le plus pertinent. En effet la position des cours par rapport à ce niveau permettra d’envisager une hausse sur 137.64 ou une baisse sur 128.02.
La mèche haute de la dernière bougie montre une hausse sur 136.20 avant un retournement des prix. Cette bougie renforce l’idée d’indécision développée lors des précédentes analyses. Cette incertitude se caractérise par une alternance des couleurs des chandelles.
Mais le plus important dans cette alternance, c’est qu’elle se développe au-dessus de 132.90. Cela signifie que pour le moment le biais positif évoqué en dépassement du point d’équilibre n’est pas remis en question.

DAY

Le retournement des prix a vu le contrat revenir sur son nuage. La borne haute de ce dernier a servi de support et l’ombre basse montre un léger rebond des prix.
Le nuage est croissant et les cours se maintiennent au-dessus. La LS quant à elle est arrivée sur ses prix. Elle passera cet obstacle qu’en clôture sous 132.65. Le plat de SSB future se situe lui aussi sur 132.65. Ces obstacles devraient renforcer le point d’équilibre de moyen terme de 132.90 et bloquer la poursuite de la baisse.
Les trois chandeliers noirs successifs, sont généralement le signale d’un retournement de marché. Les écarts entre les clôtures J-1 et les ouvertures J montre que les acheteurs sont absents dès le début de la séance. Ces derniers devraient chercher des points d’entrée opportuns et pourraient agir entre 132.90 ou à l’approche la ligne de cou de 132.65 du double top irrégulier.

CONCLUSION : La baisse des prix de la semaine a rapproché le marché de son point d’équilibre de moyen terme de 132.90. Une poursuite de la baisse sur le court terme trouvera en 132.65 un niveau de support solide matérialisé par un plat de SSB et une barrière de prix au niveau de la LS. Le biais positif actuel limite la baisse à cette zone comprise entre 132.90 et 132.65.

[jla]

Week

La baisse de la semaine ne remet pas en question la poursuite de la consolidation horizontale.
Le recul des prix a ramené le contrat Bund sur la zone d’équilibre de la dérive latérale qui se situe sur 132.90. la zone de consolidation a pour résistance haute 137.64 et en support plancher sur 128.02.
Le maintien des prix au-dessus de 132.90 permettra de garder un biais positif parce qu’il sera favorable à un test de la résistance haute de 137.64.
Graphiquement, sur la vague de hausse qui a débuté en juin, le marché dessine un double top irrégulier. Ce dernier a pour support et ligne de cou 132.55. Une cassure de ce point aura alors comme objectif théorique (et je dis bien théorique) la zone des 129.40. Cette ligne de cou de 132.55 renforce la zone de support qui débute sur 132.90 et qui sera soutenue par d’autres points que nous observerons sur l’unité de temps inférieure (Daily).

DAY

Le contexte est toujours haussier sur le court terme avec un nuage orienté vers le haut. Mais même s’il n’est pas remis en question, cet environnement montre des signes de faiblesse. Ainsi la LS n’est pas parvenue à se maintenir au-dessus de ses prix. Sa prochaine zone de support sera constituée par son nuage. Le Bund quant à lui, a cassé la borne haute de son nuage (SSA) pour venir chercher la borne basse (SSB) matérialisée par un plat sur 132.65.
Ainsi nous avons en points clés sur le moyen terme 132.90 et 132.55 auxquels s’ajoutent sur le court terme 132.65. Cela donne une zone qui peut permettre un rebond du contrat Bund.
Un doji s’est formé jeudi dernier (J-2) à l’approche du plat de SSB de 132.65. Il montre l’arrivée d’acheteurs sur ce plat. Après plusieurs séances de baisse ces derniers ont trouvé le niveau des prix opportun. Le retournement du stochastique en zone de survente donne plus de poids à cette bougie. Pour autant, les acheteurs restent minoritaires et manquent pour l’instant de puissance. Mais à partir de maintenant un maintien des cours au-dessus du plat de SSB de 132.65 incitera les vendeurs à réfléchir et à sortir de leurs positions shorts pour réaliser leurs gains.

CONCLUSION : Rebond potentiel en tenue des prix au-dessus de 132.65. Il permettra de penser qu’un maintien des cours au-dessus de 132.90 favorisera un retour de la hausse en direction de la borne haute de la zone de consolidation.

[jla]

Week

Le contrat Bund continue son évolution au sein de la dérive latérale comprise entre 137.64 et 128.02. La baisse récente du marché est venue tester la zone d’équilibre de la consolidation, située sur 132.90. Le rebond des cours après un plus bas à 132.75 a permis de maintenir le contrat dans la partie supérieure de la dérive latérale.
Dans ce contexte, tant que la zone d’équilibre supportera les cours, le biais avantagera la hausse du marché en direction de la borne haute de la consolidation de 137.64.
Techniquement, une divergence baissière de moyen terme en zone de surachat, a pris forme sur l’indicateur stochastique. Cette configuration graphique limite le potentiel de hausse des prix et ne permet pas d’envisager actuellement une invalidation de la résistance de 137.64.
La dernière chandelle blanche fonctionnera comme un avalement haussier qui ne remettra en question que la dernière jambe de baisse qui a débuté sur 136.20.

DAY

Plusieurs informations nous sont données par l’analyse en nuage. La première est la force du support de 132.55, concrétisé par le plat de SSB. Ce dernier a permis un rebond des prix et un maintien du marché dans un environnement positif sur le court terme.
La seconde est le croisement du nuage futur qui tend à nous indiquer que la vague haussière de ces derniers mois est arrivé à son terme. Ainsi le mouvement de hausse peut soit se retourner soit consolider. Le choix d’une direction (horizontale ou baisse) passera par le dépassement ou non du plat de KS de 134.47. Ce plat et se prolongera au cours des prochaines séances.
D’après certains indicateurs, la dynamique de hausse n’a pas atteint son maximum. Elle peut encore se poursuivre. Dans ce contexte, la dernière chandelle de type pendu dont le haut est sur 134.19 ne doit pas être enfoncé. Ce maintien permettra une poursuivre des intérêts haussiers développés au cours de la séance de vendredi.

CONCLUSION : Contexte toujours favorable à la hausse au-dessus de la zone délimitée par 132.55 (daily) et 132.90 (weekly). Une divergence baissière limite le potentiel haussier à la borne haute de 137.64. Vers une consolidation de court terme ? 134.47, plat de KS en daily sera office de résistance. Cette dernière ne sera dépassée que si les acheteurs restent actifs au-dessus de 134.19.

[jla]

Month

J’ai dû reprendre le niveau des supports et des résistances car j’ai constaté récemment des différences avec des données enregistrées lors du passage de l’échéance septembre à l’échéance décembre.
Ainsi, si je reprends les plats de SSB passées, j’ai 140.30 en résistance et 133.40 en ligne médiane qui pourra servir de support ou de résistance selon la position des prix. Le support de 126.10 correspond quant à lui à un plat passé de KS.
Le contexte de long terme est baissier. Prix et LS évoluent sous leur nuage et l’orientation du nuage futur est à la baisse.
Sans un dépassement de la zone 136.20-136.30, la dynamique des cours sera neutre à baissière.
Un double creux irrégulier peut se développer si le contrat parvient d’une part à se maintenir au-dessus de 128.70 et si d’autre part il arrive à casser la résistance de 138.84.
Mais pour le moment nous n’en sommes pas encore là. La dernière chandelle donne un avalement baissier qui se classe dans les figures de retournement. Tant que les cours ne parviendront pas à s’établir au-dessus de 133.40, cette structure aura une influence négative sur les prix.
Week

Le moyen terme s’inscrit quant à lui dans une dynamique de consolidation. Cette dernière a été détectée depuis l’apparition du premier twist de nuage.
Comme le montre l’évolution récente des cours, en venant s’établir sous sa zone d’équilibre le marché évolue maintenant dans la partie inférieure de sa dérive latérale. Cela signifie que le biais baissier prend dorénavant un léger avantage et donne ainsi pour cible la zone basse de support de 127.85. Mais comme toujours, rien ne permet d’envisager pour le moment une baisse des prix sur ce support. Au sein de la dérive latérale toutes les directions sont envisageables, seule une rupture du support ou de la résistance donnera un sens plus précis au marché.
Graphiquement une figure de retournement en double top a été validée en cassure de la ligne de cou de 133.16. L’objectif théorique se situe à 130.12 et la nouvelle chandelle noire va dans le sens d’une poursuite de la baisse du contrat.





DAY

Après la hausse des prix, le twist du nuage observé les semaines précédentes laissait penser que sur le court terme une consolidation pouvait se mettre en place. Mais la direction à la baisse du nuage futur laisse peut de place à une dérive latérale. Ainsi prix et LS sont venus d’établir sous leur nuage respectif. Ils placent l’analyse de court terme dans un environnement baissier qui est favorable à la venue des cours sur la zone de support de la dérive latérale de moyen terme.
Pour autant la longue bougie noire de mercredi (J-3) a probablement asséché une bonne partie du flux baissier. Le marché s’est aussi un peu trop éloigné de sa TS signe d’excès et les indicateurs techniques entrent en zone de survente. Ainsi les dernières bougies de type doji peuvent indiquer que la force vendeuse s’est épuisée.
Dans ce contexte, il faudra attendre un dépassement de 132.18 et un maintien des prix au-dessus de ce point pour envisager un mouvement de rachat de shorts pouvant déboucher sur un courant acheteur plus solide.

CONCLUSION : Le contexte de long terme reste baissier et le maintien des prix sous 136.30 avantagera cet environnement.
Le moyen terme continue son développement au sein d’une dérive latérale. Le passage des prix sous le point d’équilibre de 132.73 milite pour une poursuite de la baisse sur 127.85.